用最简单的数学理论告诉你：股市为什么要价值投资

2016-08-25 15:14

华罗庚是中国最著名的数学家，在文革期间带领小分队在全国推广优选法，统筹法，轰动一时，让全国人民经受了一次数学的洗礼。
今天我们中国股市的问题其实也完全可以用华罗庚的数学方法来分析分析。
股市赚钱，未必需要每次都赚钱，甚至不需要大多数的决策正确，只要每次赚得钱足够多，输的钱足够少就行。取决两个因素，决策的正确性的百分比，以及在正确，不正确情况下的收益和损失的大小。
隆重介绍概率论，决策论最重要的的数学概念：数学期望值（又叫做预期收益）。期望值等于未来所有情况发生的概率及其收益的乘积之和。预期收益是做决策的最佳的科学方法。
举例来说，赌场究竟为什么这么赚钱？他也有赢有输啊，为什么赌场总是赚大钱？其实通过计算预期收益率就可以清清楚楚看清赌场的秘密。
怎么计算赌场的预期收益率呢？赌场玩大小：三个骰子同点，赌场通杀。三个骰子加起来4到11点就算小，12到17点算大。买大，中的概率是48.6%，买中赌场一赔一。所以我们买大，一千元，预期收益是多少呢？
0.486 X 1000+0.486 X （-1000）+0.028X（-1000） =-28元.
显然这不是一个公平的游戏。
所以久赌必输就是这么明白易懂！
用数学的概念来看股市，很多疑问就迎刃而解了，比如，每天股市上总是有人输，有人赢，可为什么股市上总是输的人必赢的人多？俗语说：七亏二平一赢。从数学的角度分析，由于手续费，印花税的存在，加上股市造假，高价收购资产等资金流出股市的资金量远远高于股市中上市公司利润的产出，加上红利还要征所得税，所以如果完全随机的炒股票的话，是一个预期收益为负的游戏，加上不少人喜欢炒短线，每年的“总操作金额”比本金放大了很多倍，更何况有的人还融资炒股。所以预期收益大概为负2%左右。那输钱简直就是必然的。所以这种情况炒股和赌场有异曲同工之妙。
有经验一些的人会技术分析，趋势投资。这种情况会怎样呢？从技术分析的理论出发，倒也不是全无道理。“未来无非是过去的重复”这个理论基础虽然比较薄弱，但貌似成功率总还是高于50% ，比完全随机有所提高，但技术分析的致命弱点在于对盈利，亏损的幅度很难预测，而按照股民的人性弱点，一般是赚点就跑，亏了套死不卖。
预期收益很可能是这样：70%的情况赚10%，30%的情况亏50%，预期收益是0.7X0

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