游资操盘模式受监管冲击价值投资有望升温

2016-08-01 09:25

监管趋严致游资操盘模式“生变” 价值投资有望升温
7月29日，上证所推出了《交易行为典型案例之四——盘中异常申报》一文，向市场公开发布了一批证券异常交易行为监管典型案例，涉及集合竞价虚假申报、强化尾市涨跌停趋势的虚假申报等。盘中虚假申报和盘中异常申报是上交所二级市场实时监控过程中发现的频率较高的两类异常交易行为，也是一线监管的重点。
对此，有业内人士表示，随着监管日趋严厉，有利于引导价值投资理念回归，“打板”的操盘模式受影响较大。
监管趋严游资操盘模式受冲击很多投资者在交易过程中会发现，明明看到还有几千手买单，为什么一抢着买入，那些买单却突然不见了？针对投资者的这些疑惑，上证所发布针对盘中虚假申报和盘中异常申报两类异常交易行为的监管案例，用真实案例帮助投资者提高风险识别能力，也对一些游资的炒作行为进行警示。
有私募人士对每经投资宝（微信号：mjtzb2）记者表示，此次上证所在日常监控中对盘中异常申报加强监管，意味着目前的游资操盘文化将受到极大冲击。据他透露，目前盘中异常申报主要有两种方式，一种是游资在拉抬股价过程中形成的“异常申报”，另一种是在打压股价时，也容易出现这种“异常申报”。
该私募人士表示，目前很多投资者都有自己的微信群，当一只个股出现有利好或利空的时候，消息扩散很快，投资者在短时间连续多笔申报并成交，导致相关股票在其申报期间发生同向大幅波动。在此期间，该类投资者的成交价格和相关股票价格往往呈现连续上升或下降的趋势。而一些资金量大的游资，可以通过大幅溢价或折价的形式大笔申报，导致个股出现“脉冲式大幅波动”。
此外对于临近收盘的交易，考虑到收盘价格对次一交易日的交易会有参考影响，且可能涉及基金、资产管理计划等金融产品的估值，因此，上证所对于这一时段内的异常申报行为监管更加严格，体现在对股票价格的波动幅度要求更小；如果存在大笔申报、大额申报、密集申报或连续申报等情况，且符合上证所《证券异常交易实时监控细则》第八条第三款规定的情形，可能影响市场交易秩序，构成盘中异常申报的异常交易行为。
一位私募人士在朋友圈指出，随着监管趋严，游资“打板”或许是最先受到影响的，也是受冲击最大的。

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