昨晚专车行业的狂欢趴现场，神州有些闷闷不乐

2016-07-31 22:46

说起昨天的霸屏消息，当之无愧应该数”网约车合法化”这个重磅新闻了吧，大家朋友圈基本瞬间炸裂。千呼万唤始出来的《网络预约出租汽车经营服务管理暂行办法》昨天让滴滴优步们喜大普奔，“一朝成正室”的喜悦简直满满溢出到了官方声明之外。
有人说这意味着国家下决心扶持共享经济的发展，也有人说这是“大到不能倒”的另一个活生生的例子，看起来都有道理。滴滴出行的估值已超过250亿美元，优步中国部分的估值据称接近100亿美元，神州40亿美元，易到估值在10亿~30亿美元，这个市场确实庞大到让人咋舌。昨天的一纸新规让行业里的大玩家站到了同一起跑线上，那么行业是否将在一片叫好声里重新洗牌？玩家们到底几家欢乐几家愁？

（从右到左：滴滴、优步、神州）
滴滴
心情指数：＊＊＊
滴滴当然开心，整个行业获得合法化，而且相比起上一轮征求意见稿，最影响兼职司机的“必须签订劳动合同”、“营运车辆8年强制报废”等限制条款没有了，作为行业第一玩家，政府对网约车的认可支持，就是对滴滴的认可支持，被政府认可支持怎么能不开心，天朝呀。
昨天七部委发布的不仅仅有一部《网约车暂行办法》，还有一部新规是《出租车行业指导意见》，两份文件都和滴滴息息相关，而且对滴滴都是利好，这是其他平台没有享受到的。政府对网约车、出租车两个行业鼓励融合发展，加快出租车行业转型升级，提升运营效率和司机收入，滴滴无疑是走在响应政府号召前列的。
过去几个月，滴滴在多地遭遇出租车行业的阻挠，甚至爆发冲突，连政府也站到了滴滴的对立面，比如太原就曾上演“悬赏事件”的闹剧，一度传出滴滴将撤离某些城市的风声，但这次两份文件同时发布，对于滴滴在各地方的问题局面无疑是极大改善，将来被政府约谈的时候更有底气了：我们是来大融合的。
这在滴滴的声明里也表露无疑，前半部分表达了“感恩的心”之后，滴滴表示：我们诚恳希望，各级地方政府在落实中央政策的过程中，能够维护人民群众利益、方便人民群众生活委员根本目标，鼓励创新，简政放权，为新业态发展创造一个良好环境。尽管遣词造句是用“诚恳希望”，但很明显，滴滴这是在挥舞着尚方宝剑指点江山。
网约车合法了，出租车大融合了，程维在个人社交平台表示：又一个里程碑。四年了，习惯在改变，打车不再难，社会也在变革中进步，这些是滴滴最大的幸福！相信未来中国也一定会引领全球分享经济！滴滴梦才开始，让出行更美好，让司机受人尊敬，建设世界级科技公司，勿忘初心，砥砺前行！
滴滴政府公关成效卓著，可喜可贺。
优步
心情指数：＊＊＊＊
昨天最开心的当属优步，甚至比滴滴心情更好！
优步之前很郁闷的是不明真相的群众常常会把它当成一家外企来看待，以至于给优步扣上“中国互联网江湖外企不灵”的帽子，但优步跟绝大多数外企都不一样，优步不是Uber的中国分公司，而是Uber牵头“投资”了63亿元人民币巨资在上海自贸区成立的本土公司，据说这种架构是Uber在全球的唯一一个特例，这一点也体现在了公司名称上，没有叫优步中国，而是中国优步。另外，公开过的信息显示，滴滴和优步都是采用VIE结构，中外资本混合，滴滴资本中有腾讯、阿里等中国资本，也有苹果、淡马锡、DST等外商投资，而在上海自贸区注册的优步资本中有百度、海航、广汽等中国资本，也有依托Uber在全球融资获得的外商投资资本。（顺便扫盲一下：VIE也是阿里、百度、腾讯等国内大多数主流互联网公司的普遍采用结构）。
在这一点上笔者也被绕晕过，搞半天原来滴滴和优步一样，都是内资也都是外资啊。也许你会说不管什么结构，滴滴的老板是中国人，优步的老板是外国人，但新规出台后，综合新规内文和滴滴、优步的声明和已公开信息来看，滴滴与优步的“身份”区别更加不复存在——滴滴和优步都符合资质，滴滴和优步都需要申请预约出租汽车平台许可证。
“身份”被一视同仁的同时，优步还在网约车合法化后优势凸显。为什么滴滴在出租车、代驾、大巴多条业务线大张旗鼓，优步却不为所动，不是因为前者有8000大军，而后者只有500人忙不过来，而是因为盈利能力最强的专车市场增量巨大，滴滴盘子虽大却已暴露出产品线太长，顾虑太多，盈利能力不足的缺陷。是轻资产还是重资产模式取得合法化地位，对资本市场来讲是截然不同的估值方式。
最后，很有意思的一点是，滴滴的政府关系团队中不乏前交通部的高官，且背靠腾讯这座大山，滴滴的政府公关能量堪比阿里，这次新政的发布想必就有滴滴的幕后推动。于是，滴滴不小心成了优步的保护伞，优步可以把全部精力放在运营，坐收高风险带来的高回报，当然了， Uber在全球众多国家都有丰富的政府公关经验，投资人中也不乏百度、海航、广汽这种大玩家，坐收渔翁之利是意外的幸运。
神州专车
心情指数：＊＊
新规一出，神州专车是有些落寞的，毕竟神州是踩着所谓“黑专车”起家的，然而昨天他们口中的“黑专车”合。法。了。
这落寞从它简单的声明里就透了出来，“......神州专车将严格按照网约车监管政策要求，继续坚持‘专业车辆、专业司机’的B2C模式，一如既往地为客户提供更加安全、更加优质的出行服务。”
在一份鼓励共享经济的新规面前，神州能打的牌只有“专业车辆、专业司机”而已。与私家车加盟为主的C2C模式不同，神州专车B2C模式的成本是相对固定的，然而这样的“固定”也局限了“神州模式”的发展空间。今年第一季度，神州专车的单均金额为76元，单均成本65.11元，利润空间十分有限。并且在滴滴优步的紧逼之下，神州也不得不跟进提供充值补贴，致使其每单毛利为亏损23.41元。扩大规模才能救命，但神州的重资产模式却决定了那恐怕只是奢望。上半年的数据显示，神州的单量连易到都不敌，也就更难望滴滴优步的项背。对比它之前宣称的“四成市场份额”，也是一场好笑。
新规发布后，神州引以为傲的“面临的政策监管风险相对较小”已经荡然无存，被瞬间拉到有滴滴优步的同一起跑线上，窘迫处境可想而知。或许神州自知商业模式的瓶颈，所以以最快速度转身，打着“全球专车第一股”的概念赶在新政出台前匆忙登陆新三板，至少能在激烈的专车大战中占住一角？
易到
心情指数：* * * *
易到真是一家“与众不同”的公司，新政公布后，它是唯一一家没有第一时间发声明的网约车平台，当滴滴优步四处散发官方回应的时候，易到官微号上仍然只是静静地躺着一些充值返现的活动通知。媒体再三催促，直到截稿了才收到一份“喜迎新规”的声明。此举招来了不少议论：易到想干嘛，难道大喜过望，还是正在忙着“化反”？
傍上乐视后，易到有所起色，更名易到，手撕腾讯小马，引起了不小的行业瞩目，不过易到确实与滴滴优步差异明显。早期起家时易到采用的是加盟模式，即中小租车公司携车加盟易到，类似电商网站的第三方平台经营模式。近两年易到悄然转型到了与滴滴、优步类似的模式，即直接接受私人车主加入的C2C模式。但是前有两大巨头，按照VC界只投市场前两名的理论，老三的生存空间相当狭窄，在高点IPO或卖出是最好的退路。近期有消息称，易到创始人周航公开表示，易到将通过拆除VIE结构，准备启动国内上市计划，但由于政策层面存在很多不确定性，在什么时间、登陆哪个板块尚不确定。
易到，要加油啦！神州已经在国内把“专车第一股”的坑给占了，难倒你还能争一个专车第“二”股吗？
在中国，一个产品再怎么牛逼再怎么符合刚需，没有政策的确认，投资人总会做着这可能是下一个快播的噩梦。故事说到这里，那么问（梦）题（想）来了，在政策风险基本消除之后，如果你是有10亿美金在手的投资人，你现在会投给谁？
刘旷，微信公众号：liukuang110
原文地址：http://www.yutuo.me/609.html

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