网易云音乐曝估值80亿，再融资告别“小而美”？

2016-07-26 10:44

今天，网易云音乐今天召开了一场新闻发布会，网易云音乐副总裁丁博公布网易云音乐的用户突破2亿，在去年同期云音乐的用户数量数据为1亿。在网易云音乐去年7月份用户过亿的发布会上，网易云前高层曾经表示：“从上线发布到用户破亿，网易云音乐用了两年零三个月的时间。对比同类产品来看，酷狗音乐用户突破7500万用了6年时间，天天动听用户突破7000万用了4年时间。”一年的时间内，用户增长了一个亿可谓神速。
近日有媒体报道，网易云音乐正在启动一轮融资，总规模为10亿元左右，投前估值70亿，投后估值80亿。

在求证了网易云音乐官方之后，确定网易云音乐目前确实在进行独立融资，娱乐资本论问网易云音乐高层：“80亿是高了还是低了？”他说这个不能表态。
而这个消息发布的前几天，7月12日，腾讯以现金加资产注入的方式获得海洋音乐控股权。腾讯此次主要是以资产注入方式进行，海洋音乐将获得腾讯旗下QQ音乐的资产。
在线音乐江湖似乎依然随时准备风云再起。
虽然现在还不能确定估值80亿的金额是否准确，但是这也表明了市场对于这一在线音乐晚来者的态度。对于一家晚了十年的在线音乐产品，网易云音乐到底有什么资格来支撑80亿左右的估值？
4月启动融资估值80亿根据已经公开的资料显示，在2016年上半年音乐行业10大融资事件中，最高融资金额为丝芭传媒获得的华人文化基金的10亿人民币（估值大概50亿），如果网易云音乐这轮估值确实80亿，那么也将重新刷新2016年截至目前音乐行业融资最高金额的纪录。
早在2016年4月，就有消息称网易云音乐已启动首次外部融资，计划引入战略投资者并进一步整合优质资源，这一消息也得到了网易云音乐的确认。
据雷帝网报道，本轮融资中网易云音乐主要选择战略投资方。融资前，网易云音乐归网易全资所有；融资后，网易云音乐向外释放股权12%-15%，同时最大股东为网易，占股比例超过85%。
根据报道，网易云音乐本轮融资主要用于以下5点：1.进军产业链上游，购买版权，尤其是独家版权；2.利用现有的用户和大数据优势，扶持独立工作室、艺人并签约，自创版权，在早期以低价方式购入长期独家版权；3.针对一二三线城市的学生、白领和中产阶层大力推广，将产品推至行业前三；4.扩充团队，以满足项目以独立公司实体运营的要求；5.探索智能硬件领域，把握音乐产品的硬件入口。对于这个消息，网易团队不置可否。
另外，作为网易旗下第一个分拆出来进行独立融资的事业部门，网易云音乐的融资还将部分采取财富计划的形式。
有消息称，网易云音乐在杭州低调举办了PE/VC见面会，吸引了包括SMG、海尔创投、红杉资本、南方资本、汇添富基金、建银国际、建银城投、百联创投、海通创投、复星文化、中广文影等二十余家机构悉数到场。
网易云音乐是一个浸润着网易集团CEO丁磊爱好的产品，之所以要推出网易云音乐，除了丁磊是一个乐迷之外，丁磊觉得自己目前大量的应用都无法解决用户“便捷找好歌”的需求。
网易云音乐的总部设在杭州，坊间流传，只要是丁磊重视的项目，其总部都设在杭州。另外，根据爆料，在网易云音乐上线的三年中，网易仅现金投入就超过10亿元，各项投入预计近20亿元。
经常活跃在网易云音乐评论区的用户应该经常会看到丁磊的状态，他不仅在上面分享音乐，还偶尔分享自己的生活动态，如果用户给他提意见，他偶然看到也会反馈给网易云音乐的团队，网易云音乐内部人士说目前在网易云音乐这个产品运营的大战略中，丁磊已经不怎么参与，但是经常会在细节上给团队提意见，比如某一首外语歌曲的翻译歌词不见了。
与竞争对手相比网易云音乐并不耀眼网易云音乐今日公布的曲库数量为1000万，相比于其他平台2000万、1500万曲库诱人数据，网易云音乐高层接受采访时说他更看重于其所占有曲库的播放率以及有效使用率，他说网易云音乐目前曲库打开率为80%。
同时，在曲库方面，网易云音乐也为各种风格的音乐以最大程度上的包容程度，这一高层说目前网易云音乐已经是国内电子音乐人群和二次元音乐人群最大的聚集地，如果你还记得那首一夜走红的神曲《张士超你到底把我家钥匙放在哪里了》，这首歌就是最先在网易云音乐的平台上发酵起来的。

另外，在独立音乐方面的，网易云音乐也颇为重视，在平台流动间，网易云音乐目前有独立音乐人规模20万。
在版权覆盖方面，第三方咨询机构艾瑞咨询最近发布了《2016年中国在线音乐行业研究报告》，数据显示，合并后的腾讯新音乐集团覆盖90%排第一，网易云音乐覆盖70%排第二，阿里音乐覆盖20%排第三。
在用户覆盖率方面，比达咨询发布的2016上半年音乐报告显示，网易云音乐用户覆盖率达30.3%，紧逼QQ音乐和酷狗音乐。
根据移动数据机构Quest Mobile发布的最新中国区Top 1000 APP榜显示，网易云音乐2016年6月的MAU为3495万，同比增长率高达249.8%，排名TOP 1000实力榜的第68位，排名相比去年同期上升了97位，在音乐类应用中仅次于酷狗、QQ音乐和酷我，增速也远远高于后几个，酷狗音乐、QQ音乐、酷我音乐MAU分别同比增长了7.7%、37.8%、45.7%。

但是，网易云音乐的很多数据跟竞争对手相比并不耀眼，甚至谈不上好看。
7月13日，有媒体曝出腾讯已经和海洋音乐签订协议，前者将通过现金和资产注入的方式得到海洋音乐的控股权，海洋音乐则将得到QQ音乐的有关资产。
海洋音乐集团下囊括了海洋音乐，酷狗音乐和酷我音乐。根据易观智库数据显示，截止到2015年第四季度，仅仅QQ音乐和酷狗音乐的市场占有率就已经分别达到40%和32.4%。也就是说，QQ音乐和海洋音乐结合后，将在市场上形成垄断性优势。
另外公开资料显示，在用户数方面，QQ音乐用户数已经超过4亿，日活用户达到1亿，酷狗加上酷我的总用户量超6.51亿，日活跃用户数也超过1亿。而目前，网易云音乐的用户数才刚刚突破2亿。
社交属性体现网易云音乐的差异性？在付费模式方面，目前网易云音乐的付费模式分为两档，标准包和豪华包，标准包即每月300首下载量，豪华包即每月500首下载量，区别于其他音乐平台单纯以有效期限最为收费标准的付费模式，即付费即可享受一段时期内曲库全部音乐的模式。
版权共享是推进用户付费的基础，网易云音乐某高层认为，太过于激进的收费方式会逼得原有用户出走，所以为了避免牺牲用户量，他们选择“保守”的推进，但同时版权上与新音乐集团保持共享性，与音乐付费大趋势保持一致。
而在付费音乐成为大众共识之后，各音乐平台也基本达到曲库无差异化之后，真正的对抗也许在于产品的差异化。
“就是喜欢在喝红酒的时候听相声，就是喜欢撸串的时候听交响乐”，网易云音乐某高层这句玩笑话最大程度表现出了网易云音乐的风格和产品属性，即一切以每一个独立用户的需求为导向。
从产品层面上，网易云音乐有几个特点；
其一，重社区运营，其二，独特的推荐算法，打破传统的位置推荐模式，其三，以1%的最高层级的用户即品鉴者引导剩余99%用户的音乐取向。
这三个特点相互支持，因为音乐社区氛围强，用户活跃度和粘性高，促进了用户之间的分享，从而一些音乐KOL能够将个性化的音乐推向跟广泛的大众用户，而这种独特的信息传递模式，也使得网易云音乐能够打破位置推荐的套路，最大程度上实现“对的音乐能够被对的人听到。”
在网易云音乐的平台上，一首歌下面经常会有上千评论，最高评论记录由周杰伦的《晴天》保持，歌曲下面有近69万评论。用户习惯边听歌分享听歌的心情，与同爱好者相互交流，这种用户习惯也使得用户在网易云音乐上的平均使用时长高于其他平台。
有网易云音乐平台忠实用户说，他在这个平台上最好的体验就是他曾经在一首小众歌曲下面评论，当时这首歌只有他一个人评论，几年后另外一个人发现了这首歌，还发现了他的评论，两个人还添加为好友，这种对于用户的惊喜体验恐怕比只是下载听歌的经验好太多。网易云音乐这一产品发布于2013年，很多人说过了这三年，网易云音乐的整体变化不大，这位不愿具名的网易音乐某高层承认，他说云音乐升级改进主要体现在细节，在其他在线音乐平台纷纷开辟直播频道、加入粉丝经济大潮的时候，网易云音乐的“保守”对于其内容沉淀以及用户习惯养成也颇有贡献。
不过“成也萧何败也萧何”，网易云音乐的产品虽好，却也有局限性，对于音乐重度用户来说，网易云音乐的8000万歌单无疑颇有价值，而对于音乐需求不那么强烈，音乐APP只是一个听歌工具的一般用户来说，歌单反而成为一种累赘，他们会选择更为便捷的其他音乐平台。
甚至网易云音乐最为人称道的强社交属性也成为一种多余，有投资人就“略有不服”：“毕竟我已经过了需要音乐社交的年纪。”
除了背后有钱的爸爸在线音乐平台到底在拼什么？ “音乐已经不再是创业者玩儿的游戏，几百万美元连起步都不够，” 网易云音乐离职高管在一次采访中这么评价这个行业。
现在大的在线音乐平台背后都有一个有钱的“爸爸”，海洋音乐背后的腾讯，网易云音乐背后的丁磊……，然而，除了有钱的爸爸，在线音乐无论如何都绕不开版权问题。
腾讯的QQ音乐几乎是不计成本的“买买买”：已经跟华纳、索尼、YG、LOEN、CUBE、JVR、福茂、英皇、华谊等20多家唱片公司和QQ音乐已经签订了独家合约，还联合腾讯视频一起拿下了《中国好声音》第四季的独家版权。

2015年3月宣布虾米和天天音乐合并后，阿里巴巴和德国贝塔斯曼集团旗下的音乐业务子公司BMG签订了一项协议。该协议授权阿里巴巴成为BMG音乐及艺术家在中国市场的独家在线分销商，获得了BMG近250万首曲目的授权。此前，阿里巴巴也和台湾两家唱片公司滚石和华研国际音乐达成了类似的授权协议。
而此次网易云音乐被曝出融资的目的之一就是为了购买版权，尤其是独家版权；另外，还将利用现有的用户和大数据优势，扶持独立工作室、艺人并签约，自创版权，在早期以低价方式购入长期独家版权。
在线音乐市场看上去风平浪静，但是腾讯、阿里、网易三家的角逐却一直聚焦在版权方面，一旦一方形成版权寡头，这个市场将打破平衡，向着糟糕的方向发展。
不过目前来看，事情不会出现糟糕走向，一方面有唱片公司对于在线音乐平台的掣肘，避免在线音乐平台出现垄断局面，另外一方面，其实市场够大，任何一家平台都不具备独吞市场的“胃口”，而目前除了阿里音乐玩法比较任性，曲库不与外人合作之外，其他家基本上是开放的姿态，个别爆款音乐的版权除外，比如当初《太阳的后裔》热播，海洋音乐是拿到了《太阳的后裔》OST的独家版权，再比如最近百度音乐拿到王菲新单的独家。

之前，娱乐资本论曾经撰文分析过，Pandora今年4月公布的Q1财报显示，虽然营收同比增长，但净亏损4830万美元，同比亏损扩大。估值达85亿美元的音乐流媒体界的老大Spotify IPO进程一再延宕。华尔街对于流媒体的变现能力似乎已经失望了。
但最新消息显示，Spotify将于明年再次冲击IPO，一旦Spotify上市成功，对于全球音乐产业的信心将是一次强有力的提振，届时，国内音乐流媒体的估值也将会再上一个台阶。
资本市场的对于音乐流媒体的评估模型十分复杂，但是大体上依然是从版权数量，收入，用户量和使用频率等几个维度进行，Spotify用户800W，但其估值已达80亿美金，当然spotify出生于美国，有着天然的全球性产品的属性优势。
国内资本层面对于音乐行业的认知也并不成熟，另外一家投资机构在接受娱乐资本论采访时表示，对于音乐初期项目的估值他们基本上是一拍脑门就决定了。
来源：娱乐资本论

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