去库存入尾声大巨头不吭声空调业面临行业拐点

2016-07-23 14:47

在空调库存“堰塞湖”背景之下，从前年9月份开始，行业内就进行了轰轰烈烈的去库存化大战。如今去库存历时逾一年时间，整体去库存效果如何？
近日，奥维云网披露的数据，让人为之一振。据其统计，截至今年6月底，空调库存已降到3000万台以下，较2015年冷年结束时的4000万台下降了1000万台左右，这也是三年来库存首降3000万台以下。
但在《中国经营报》记者的采访中，仍有部分市场人士对上述库存仅剩3000万台的数字持保留意见。如中怡康方面的相关人士表示，其评估后的结果稍高些。“我们评估的目前空调库存大概在3500万台至3600万台之间。一般来讲，2000多万台时才是空调行业库存的正常水平。”
记者试图向格力、美的等公司进一步了解最新库存现状，但未得到回复。美的空调市场部的相关负责人回应记者称，目前正处于上市公司中报业绩披露静默期，具体的以公司公告披露的为准。
尽管市场对空调库存现状存有分歧，不过，多数人还是倾向认为，空调行业或逐渐迎来新的拐点时刻。
总的来说，今年整个空调行业的促销力度，比不上去年。“就我们统计的数据看，今年一季度空调价格同比降幅在6%至7%之间，而五六月同比降幅则在1%至2%之间，两者对比，空调价格降幅出现了收窄趋势。”上述中怡康方面人士表示，空调行业要进行大力度促销，主要考虑两个因素，一是库存；二是原材料价格。从这两个因素看，目前空调促销的动力已不如以往。
安信证券分析师蔡雯娟在最新发布的研报中认为，进入三季度后，空调渠道去库存逐渐进入尾声，行业基本面有望迎来改善。方正证券方面的分析师也表示，其近期调研了部分空调经销商，从渠道情况看，目前代理商库存仍有一定压力，一方面是今年长江流域降雨较多拖累终端需求，另外一方面，厂商选择加大线上促销而挤压了线下代理商。“考虑到厂商去库存态度坚决，按照目前厂商出货速度已然下滑30%至40%的进度来看，预计历时超过一年的去库存将迎来尾声，渠道库存有望在今年四季度降至合理水平。”
具体到厂商方面，其业绩亦有出现改善的迹象。如以格力为例，去年曾因为“让利”公司2015年全年营业收入直降400多亿元，降幅达到近三成。但到了今年一季度后，营收不仅止跌并同比微增0.56%。
申万宏源目前

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