遭强制退市后复牌四跌停欣泰电气接盘侠“刀口舔血”

2016-07-16 16:27

因欺诈发行被证监会作出强制退市处罚的欣泰电气(300372.SZ)，更名为*欣泰后，并于7月12日复牌交易。值得关注的是，虽然如市场预期，欣泰电气复牌后连续4天跌停，但复牌后的4个交易日分别成交4008万元、3821万元、2456万元和1584万元，引发市场的高度关注。
再现疯狂“接盘侠” 按照常规思维来讲，面对这么一只被判“死刑”的股票，投资者唯恐避而不及。然而，记者却注意到，从7月12日复牌以来，欣泰电气反而出现“放量”的态势，4天的成交额上亿元。
12日，欣泰电气成交超过3万手，成交金额达4008万元，换手率超过3%。为此，深交所频频向市场警示投资风险。
13日，欣泰电气上午停牌半天，在此期间，数十家券商短信提示、网站公告、客户端公告、电话回访全方位提示风险。下午复牌后虽然巨单封盘跌停报收，但仍然成交了3821万元。
14日，欣泰电气依然被巨量封盘跌停报收，虽然成交额较上一日有所下降，但仍然成交了2456万元。
15日，欣泰电气继续跌停，成交了1584万元，其中买入568万元。
就连深圳东方港湾董事长但斌在微博中也直呼：大A股真的有点看不懂……
北京一家投资公司合伙人对记者表示，很有可能出现三种情况：一是“博傻”资金的进入；二是有机构想以此搏一把；三则是有可能是机构在对倒，以此来吸引注意力，为后期的“开板”出逃作准备。
不过，从深交所7月13日的交易公开信息来看，机构买入仅占当日成交金额的29.8%，意味着剩余的70.2%的股份由散户投资者“接盘”买入。 “从这几天的交易记录来看，由于每笔成交金额极小，且跌停板并未出现被打穿的情况，应该不存在机构之间的交易，大部分成交量或都是散户构成。”上述内部人士说。
投资机构刀口舔血回头来看，令人费解的是当欣泰电气已经被明确告知处于立案调查时，不少机构仍选择逆流而行，疯狂进行买入。
明星私募创势翔自3月1日至4月20日，通过旗下共计22个信托账户，先后购买了欣泰电气859.1万股和856.47万股股份，两次触及举牌线，并最终以10%的持股比例成为欣泰电气第二大股东。根据当时披露的交易价显示，两次举牌均价分别为每股13.28元和每股14.02元，各耗资1.12亿元和1.2亿元。据估算，以欣泰电气复牌后4个跌停板计算，创势翔目前亏损9200万元。
7月13日，广发基金也被发现“踩雷”。根据公告，广发基金旗下百发大数据系列基金投资了欣泰电气股票，决定自7月12日起对旗下百发大数据系列基金持有的欣泰电气股票进行估值调整，估值价格为零。广发基金给出了30个跌停还不止的估值，直接将欣泰电气推进“停尸房”。
记者翻看欣泰电气2016年一季报发现，不仅仅是创势翔和广发基金在“豪赌”，就连“国家队”汇金公司也同样在火中取栗。数据显示，汇金公司一季度末持有欣泰电气137.13万股，占后者的流通股本的1.52%。汇金公司是在2015年7月-9月份之间买入欣泰电气股份，成本价在14元左右，花费资金约1920万元。现如今，汇金公司损失768万元。
证券市场资深独立评论人布娜新表示，由于以往的针对上市公司的处罚力度没有这次大，有些机构抱着碰运气的心态，毕竟还有重组概念和壳资源价值，但没想到这次欣泰电气成为财务造假退市第一例，是十足的“黑天鹅”事件。
记者注意到，此前创势翔研究总监钟志锋曾明确表示不悲观。对此，有业内人士表示，过于“保守”的退市环境也许是让欣泰电气选择铤而走险的诱因。
监管层重拳整肃市场然而，结果并非如钟志锋他们所愿。
根据证监会的调查，为实现发行上市目的，解决欣泰电气应收账款余额过大问题，欣泰电气总会计师刘明胜向公司董事长、实际控制人温德乙建议在会计期末以外部借款减少应收账款，并于下期初再还款冲回。二人商议后，温德乙同意并与刘明胜确定主要以银行汇票背书转让形式进行冲减。
2011年12月至2013年6月期间，欣泰电气通过外部借款，使用自有资金或伪造银行单据的方式，在年末、半年末等会计期末冲减应收款项，虚增应收账款、应付账款、货币资金、营业活动现金流，少计提坏账，虚构收回应收账款、收回预付账款，以此来粉饰财务报表。
此外，欣泰电气还存在大股东温德乙违规占用公司资金6388万元、重大信息披露违规、年报和半年报数据虚假记载等问题。
北京一家投资机构合伙人对记者表示，无论是机构投资者还是个人投资者炒作概念，都应尽可能远离红线，同时要深刻体会本次监管部门对于欣泰电气的举措所体现的决心。就在上个月，证监会副主席姜洋明确表态，称将严格依法执行强制退市制度，这意味着A股的退市通道今后将更为畅通，“退市比上市更难”的非正常现象也有望逆转。而退市制度的严格执行，则会让游走在退市边缘的部分上市公司面临更大的退市压力，此前常常上演的“不死鸟”传奇终将成为过去。
7月12日，深交所官微对欣泰电气退市进程作了相关说明，公司股票进入退市整理期，复牌交易30个交易日，退市整理期结束的次一交易日，深交所对公司股票予以摘牌，上市公司股票终止上市。欣泰电气被证监会处以了“极刑”。
对此，北京大学金融与证券研究中心主任曹凤岐表示：“这是监管层最本质的职责，我觉得它是一个监管的回归，而且路子走对了，所以我很同意监管层对欣泰电气的处罚。”
“市场的监管层已经非常有力的行使它的监管职责，使我们的证券市场更加透明、公开、公正、公平，所以我想就是在这样的一事件的影响下，现在中国的股市已经开始从谷底慢慢地回升。证券市场的监管层用他们的实际行动在给予投资者们信心，这是一个逐渐走向淡定的市场。”中央财经大学企业研究中心主任刘姝威如是说。
来源：华夏时报

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