整天把资本寒冬挂在嘴上，来看看它到底是怎么形成的

2016-07-15 10:35

“寒冬”确实来了，但寒冬更多是电商行业的一次自我迭代，从宏观上看，市场上的资金没有减少，在集束经济的新模型被证明之后，这些蛰伏的资金或将成为集束经济的动力引擎。

最近有篇文章《包凡快点交稿吧，大家等着过冬呢》瞬间刷遍了朋友圈。文章开篇是高榕资本高翔的话：“每当冬天来临，就会有：张颖同志内部发言流出，王冉同志发文跟上，包凡同志总结陈词……其它同志（比如我）默默转发”，现在张颖王冉都已经表态出了文章，就等包凡交稿。
这篇文章基本上把这哥三当成节气了：张颖是寒露、王冉是霜降，到包凡就是立冬，接着就该是小雪大雪，深冬来临，万物蛰伏了！
以张颖的江湖地位，从他发声，这个寒冬就迟早会来了：首先是投资界（张颖的朋友圈我猜就是投资界的半壁江山了）大家会变得比较谨慎，开始“左手右手都是慢动作”；然后是创业者（基本上张颖的粉丝加上媒体就覆盖的七七八八了）就会比较紧张。大家都知道，创业者这种动物都是很缺乏安全感的，十分敏感，投资界有一点点风吹草动，立马耳朵就竖起来了！
然后就会出现这种情况：本来自觉得还不着急融资的急急忙忙去验明真伪（融资），变得谨慎的投资人一看：哇，果然是寒冬了，这么多创业者都缺钱，因此更加的不敢投了。然后创业者一看：哇，果然是寒冬了，投资人都不给钱了。
然后寒冬果然就来了！
张颖说了两年“狼来了”，然后“狼”确实真的要来了。其实张颖的寒冬论14年年中就出来了，到现在两年了，这两年是寒冬吗？我觉得不见得：这两年疯狂的投资也有，死掉的公司也有，两者都比起之前任何年份要多。投的多，死的多，是活跃的表现，并不是那种寒冬的死寂。
但进入16年以来，作为一个创业者，确实感觉是投的少了、死的多了。当然这是微观的感受，缺乏宏观的认识。作为一个创业者，我们只能相信站在更高层面的投资大佬的话：寒冬来了。但寒冬到底是怎么来的呢？
寒冬并非因为经济下行，实体经济下行对互联网公司更多是利好。讨论寒冬，其实我们的讨论只是在互联网领域的创业和投资。
过去十年，是实体经济下行的十年，却是互联网爆发增长的十年。可以说，过去十年，除了房地产、金融，增长最快的也就只有互联网了。某种程度上，实体经济下行，制造业和传统商业的失血造就了互联网产业的高度繁荣。打个比方，商场倒闭了，大家只能网购，所以淘宝就火了。所以经济下行不是寒冬来了的理由，甚至，经济下行期间，互联网会成为避风港，反倒有很大的可能逆势加速喷发。
互联网创业的基础逻辑的改变，BAT的格局或将被打破。如果经济下行并不会打垮互联网，那么大批互联网创业公司的倒下只说明一件事：互联网创业的基础逻辑已经被改变，那么，互联网创业的基础逻辑有哪些呢？
商业社会有三个基础元素：信息、钱、物（商品），百度是基于搜索的信息展示，腾讯是基于社交的信息交互，阿里是基于钱和物的交付，三者占据了到达用户三条最主要的路径，建立了自身生态，其它互联网公司大多是延续三者的商业逻辑，在各自的细分领域打出一片天地。
但世界已经改变，不知觉中，腾讯完成了从QQ时代到微信时代的转变，阿里完成了从淘宝时代到支付时代的转变，而百度没有变，所以已经落后了一大截，渐渐有出局的危险。巨头的危机意识，让其提早布局，迅速转向，奔向新的广阔天地，而大部分创业者却缺乏这种意识，未能及时调整，因此面临危机。
创业公司大量倒闭并非环境问题（寒冬），而是“物种问题”，泛电商类公司将出局。 “寒冬论”流行的最重要的佐证是大量创业公司、甚至一些独角兽级别的公司的倒闭潮，但这更多是“物种”问题：这轮倒掉的大部分公司都是电商型公司。如蜜淘网、爱屋吉屋、爱鲜蜂、澎湃养车等等。整个电商类公司，包括O2O和外卖，这一个大的物种，面临着被淘汰的危险。
这种情况的出现并非偶然，早几年有个毕胜的“电商骗局论” 其实就是在给大家算账，说做电商这也要钱，那也要钱，怎么干都是赔,毕胜的乐淘网也在烧了N多钱之后，赔不下去倒掉了。这篇文章当时出来引起了轩然大波，当时我也写了一篇文章《从密芽宝贝售假再谈毕胜的电商骗局论》，现在来看，毕胜的观点是正确的，电商这个骗局虽然当时没有被戳破，拖了两三年，到现在终于要戳破了。
所以，电商行业，包括O2O和外卖，其基础逻辑出了问题，其商业模型在成本效率上有致命的缺陷，这种缺陷一直存在，并随着企业壮大到一定规模，并最终现在爆发出来。
成本和效率决定一切，九块九包邮，无论费用谁来支付，都是违背社会效率规律的倒退。电商行业的致命缺陷在餐饮电商（外卖）被最大化的体现出来：一份20元的外卖，需要支付7元的快递费，需要支付3-4元的平台佣金，剩余的费用根本不足以支付商家租金、人工、原材料的费用。与淘宝相同的是，外卖商家大部分都是亏损的，比淘宝更严重的是这一比例超过90%！我们很难想象90%的商家个个都是雷锋，能够长时间亏损的情况下提供健康安全的外卖。餐与普通商品不同，粗制滥造的淘宝货不会要人命，外卖却直接威胁人的健康和安全，所以外卖行业将是整个泛电商行业最危险的地带（ps美团饿了么的投资人要小心啦）。
前文说到阿里是基于钱和物的交付，这是商业的基本形态。两者之间，钱的交付相对比较简单清晰，更多商业模式的创新是在物的交付，无论O2O或者是外卖都是一种物（商品和服务）的交付形态，但目前来看，这两种交付方式都有缺陷。
早期淘宝的成功就在于提供了新的钱的交付方式（在线支付）和物的交付方式（快递），前者的成功是网络技术的必然胜利，而后者依赖低廉的劳动力，形成了一个人类史上从未有过的、超过数百万人的超超超超规模的终端配送体系。随着环境的改变，人力成本的上升，支撑淘宝和其它电商的第二个基础将不复存在。
曾经九块九包邮是淘宝最醒目的标签，但不管物流成本是谁来支付，是平台还是商家，让一个劳动力专门去配送一件9.9元的商品，严重降低了社会效率，最终必然会被淘汰！
聪明的马云早就看到了这一点，将重心转移到支付，阿里也顺利进入了蚂蚁金服的新时代。那么现在，阿里有了支付，其它电商公司又剩下什么呢？　
分散式电商的批量死亡并非寒冬，集束式电商上位成为新的电商主流集束的意思就是将若干的线捆扎成束，这是一种从原始社会就被我们掌握的技巧。如采用集束布线的大型机房井然有序，如果采用分散的连接形式，则必然造成效率低下、错误频发，最终崩溃！
我们可以将物流看作一条一条的线，现在这些线是就是胡乱窜的一团乱麻，效率极低，从成本上看亏损严重。在过去的增长期，其实都是投资在为这种亏损买单，但终有一天，投资人将失掉为这个亏损买单的能力和意愿，而这一天现在来了，总算来了。
所以集束式电商要改变这一点，要形成集束式的物流，需要的不单单是物流的数据的调控，更是对于销售形态的一次巨大调整，最终会有一批新电商完成这种集束式的调整成为新的电商主流。
“寒冬”确实来了，但寒冬更多是电商行业的一次自我迭代，从宏观上看，市场上的资金没有减少，在集束经济的新模型被证明之后，这些蛰伏的资金或将成为集束经济的动力引擎。　
来源：钛媒体

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