洛阳钼业海外“扫矿” 接连出手豪掷270亿

2016-05-16 16:58

在大宗商品仍处周期性底部之际，洛阳钼业选择以连续收购海外资产的方式，快速扩充自己的全球矿业版图。
洛阳钼业今日公告，公司拟通过香港子公司CMOC Limited，斥资26.5亿美元现金，约合173亿元人民币，购买FMDRC的100%股权，以此控制全球储量最大、品位最高的铜、钴矿区之一。而这已是5天内，洛阳钼业启动的第二笔百亿级跨国收购。
对此次交易，洛阳钼业表示，更为多元化的金属产品组合有助于公司成为国际一流的大型矿业企业。
布局全球最大铜、钴矿区本次交易的实质是通过收购实现对TFM的控股，而TFM所拥有的Tenke Fungurume矿区是全球储量最大、品位最高的铜、钴矿区之一，也是刚果（金）国内最大的外商投资项目。
据公告，作为卖家的FCX全称自由港麦克米伦公司，为纽交所上市公司。截至5月11日，FCX市值为136亿美元，是全球最大的铜业上市企业，其总部位于美国。标的资产FMDRC则是FCX间接控制的全资子公司。FMDRC间接持有位于刚果（金）的TFM的56%股权，TFM所拥有的Tenke Fungurume矿区是全球范围内储量最大、品位最高的铜、钴矿区之一，也是刚果（金）国内最大的外商投资项目。本次交易的实质即为洛阳钼业通过收购上述交易标的来实现对TFM的控股。
目前，Tenke Fungurume矿区已探明的铜、钴经济储量分别为376万吨和51万吨，基于目前的开采规模，其经济储量服务年限约为25年。此外，该矿区探明和控制的铜、钴资源量（不包括经济储量）分别为1309.8万吨和132.2万吨，未来发展潜力巨大。
2014和2015年，TFM的铜产量分别为4.47亿磅和4.49亿磅，钴产量分别为0.29亿磅和0.35亿磅，至于销售产出比则基本接近甚至超过100%。
洛阳钼业表示，收购完成后，公司的铜业务将得到加强，成为世界重要的铜生产企业；此外，因上述矿区钴的储量及现有产能均位居世界前列，随着未来电动汽车用锂电池和超级合金的高速发展，钴业务将成为公司重要的利润增长点。因而，此次收购将为公司在未来带来较为健康稳定的盈利和现金流水平，同时随着公司资产配置和金属产品的多元化，经营风险可被有效缓冲。
弱市中大手笔出海收购前期收购的AANB是全球三大铌矿石生产商之一，AAFB拥有目前巴西品位最高的五氧化二磷矿资源，矿山服务年限至少为46年。
记者注意到，就在5天前，洛阳钼业刚刚宣布，拟通过子公司CMOC Limited以支付现金的方式收购英美资源集团旗下位于巴西境内的铌、磷业务，交易价格为15亿美元，其中铌业务整体对价为6.85亿美元，磷业务整体对价为8.15亿美元。
据方案，洛阳钼业上述收购标的包括：AAFB、AANB的各100%股东权益，AAML的铌销售业务等。其中，AANB是全球三大铌矿石生产商之一，AAFB拥有目前巴西品位最高的五氧化二磷矿资源，矿山服务年限至少为46年。
综上所述，短短数日间，洛阳钼业“出海”收购所耗资金已高达41.5亿美元，约合271亿元人民币，而截至3月31日，公司的资产总额仅329.8亿元，所有者权益则为180.32亿元。
因此，在交易资金来源方面，洛阳钼业也坦言，交易规模较大，公司拟通过债务融资的方式筹集其中的部分资金。
在收购公告中，洛阳钼业频频提到的行业背景或是其大举出海扩张的原因之一。公司表示，目前海外优质的矿业资源估值处于历史较低水平，国际矿业公司的生产经营受到一定打击，发展受到一定限制，纷纷通过出售资产来改善自身财务状况。预计未来行业持续低迷会加速推进企业间的兼并重组，这也为国内大型矿业集团在行业阶段性周期底部进行战略性海外资源收购提供了有利时机。
来源: 上海证券报·中国证券网(上海)

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