境外资产配置暗流涌资本“困兽”在行动

2016-05-14 12:04

“需要银行贷款吗？”如果你信用良好，个人信息不慎被泄露，可能经常会接到类似电话。
“无处安放的流动性”、“优质资产荒”几成中国资管圈的行话。
但，一头规模约四万亿的资本困兽正逐渐醒来，已经有人嗅到跨境资本流出的商机。
“至少是四万亿的市场空间，可能与国内私募基金规模相仿。这样的市场机会并不多见。”5月10日，一位华尔街投行人士称。
这位有着19年资本市场经验、10年跨国投行高层管理经理的美籍华人相信，其麾下的目标对冲基金可凭“多年实盘收益＋尾部风险对冲”等产品组合及制度设计，帮助国内机构或高净值人群实现稳定可持续，甚至可能实现超过10%的海外投资年化预期收益。
但他的困惑是，QDII（合格境内机构投资者）渠道目前几乎被“卡”死，QDLP（合格境内有限合伙人）、QDIE（合格境内投资企业）等渠道也不太顺畅。
曾几何时，那些在洛杉矶、温哥华和悉尼街头或超市，不经意间出现的中国证券市场小有名气之人渐成气候。其或然结局是“资本外流”渐多。
还有一些华尔街华裔精英陆续从国际投行离职，针对华人财富群设立对冲基金，帮助他们管理资产风险。“海外资产配置是中国居民尤其是财富群体的下一个理财热点。”国泰君安首席经济学家林采宜认为。据其分析，中国个人可投资资产的潜在规模约154万亿；高净值人群资产总规模约37万亿。最近五年，另类投资和类私募业务的增长主要拜赐于高净值人群的理财需求。
一端是流动性汹涌，一端是板块轮动之后的资产荒。利率下行趋势下，趋利资本伺机“走出去”，欲寻可预见、稳定的投资回报。
资本流出，但趋缓小心，这些事情正在发生：当国内资产轮动，美林投资时钟甚至做成电风扇时，犹如困境囚徒一般的流动性已蠢蠢欲动。
不是吗？5月9日，外管局公布的一季度金融机构直接投资数据显示，中国境内金融机构对境外直接投资净流出17.79亿美元。昭示这些机构对境外企业投入或新增了股权或债权投资。
而外管局首季国际收支平衡表初步数据中的“净误差与遗漏”负值亦暗示跨境资金目前更多呈流出之势。
外管局5月13日公布的年报（2015）亦显

余下全部

共有评论0条

<返回

<返回首页