投资科技股，怎样将故事兑现，而非一地鸡毛？

2016-05-13 18:13

科技股，性感而朦胧，往往最美。
A股对科技概念股的选美标准，在于“性感”——概念的市场是否足够大，是否会被认为是革命性的变化;还在于是否足够的朦胧——难以证伪。越是“性感”而朦胧，越能给出高的估值。
近三年来，诸多曾经“刷屏”A股盘面的科技概念已变得陌生，但前赴后继，新一次热潮到来时，总有人强调“这次不一样”。
5月11日，融通基金投资总监商小虎对21世纪经济报道记者表示，概念起来时，跟风的人很多，但是只要预期一改变，或者市场变化，这类只有概念的公司估值将会调整。A股靠炒作要长期赚钱很难，长期还是得靠基本面的理性投资。
选“美”标准
“8年前微投只吹了一年没影了，五年前3D电视只热了半年，微软Xbox入华3年哑火，谷歌眼镜没影……红外夜视仪透视仪、激光微投、3D电视、量子电视、Xbox、谷歌眼镜、谷歌手机手环、视频通话、量子通信、降维武器，当年吹的时候都是这次不一样……三年前的蓝宝石概念呢?”
近期，投资圈转发的这一段子，归纳了近年来曾经“刷屏”A股盘面的科技概念，其中大多数的名字已经在市场上变得陌生。
5月10日，国内某资深公募基金经理老喻(化名)对21世纪经济报道记者表示，3D电视、量子通信、蓝宝石、蓝牙耳机、石墨烯，这些曾经火热的概念，现在大多已经被证明没有想象中那么有诱惑，但当时市场就是信。
“这几年看TMT，就是在不断在学习新名词，市场的疯狂推着你去学习了解。”华南某私募研究人士林伟(化名)对21世纪经济报道记者笑称。
在老喻看来，科技概念一定要新，中国人就喜欢炒新的东西;想象空间越大越好，最好是能够颠覆生活，带来巨大商业空间的故事;短期越难证伪，这些概念越能持续炒作。
蓝宝石就是一度符合这一标准的好概念。
故事的发酵，在于蓝宝石跟如日中天的苹果公司产生交集。在2013年年中，市场中便有传言称，苹果新品手机可能会使用蓝宝石屏幕。
这产生了巨大的想象空间。其逻辑是，如果苹果在其新推出的智能手机中采用蓝宝石作为盖板，其他智能手机厂商很可

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