搜索引擎之外，谷歌再无亮点？

2014-10-26 17:26

谷歌将如何与苹果(Apple)新的支付系统竞争? YouTube能颠覆电视吗? 谷歌是否真的打算在“当日送达”业务上挑战亚马逊(Amazon)?

华尔街迫切期待谷歌推陈出新。然而公司第三季度财报显示，尽管营收保持增长，但研发成本飙升，核心业务搜索引擎出现衰落迹象，其他业务也都平淡无奇，引发投资者担忧。
谷歌(Google)的利润还在大幅增长，但华尔街仍然迫切期待着它能推陈出新。
周四在与分析师的电话会议上，当谷歌公布了三季度财报之后，问题接踵而至：谷歌将如何与苹果(Apple)新的支付系统竞争? YouTube能颠覆电视吗? 谷歌是否真的打算在“当日送达”业务上挑战亚马逊(Amazon)?
问题在于，在这份财报中，这家互联网巨头呈现出了一些迹象，显示利润极其丰厚的搜索广告业务已经开始放缓。
几乎从各个层面来讲，谷歌的问题都源于自身的成功。它的搜索引擎仍然在台式电脑和手机上占主导地位，YouTube和Google Play商店等业务也在迅速增长。公司的季度利润达数十亿美元，现金储备则达到600亿美元(约合3670亿元人民币)。
不过，令投资者感到担忧的是，公司的摇钱树——搜索引擎——正呈现出衰落的迹象。广告的付费点击数三季度同比增长了17%。而在二季度，付费点击数的同比增幅则为25%。
“谷歌的核心搜索业务是有史以来最好的互联网商业模式，”专注于互联网公司的战略咨询企业Clearmeadow Partners的创始人乔丹·罗恩(Jordan Rohan)说。“相比之下，谷歌的所有其他业务都显得平淡无奇。”
分析师的另一个担忧是点击费用，即广告客户为用户每次点击广告支付的平均价格。随着人们把更多时间花在手机上，点击费用这项指标连续几年呈下降趋势。手机的屏幕较小，因此更加难以投放广告。
三季度的平均点击费用再次下滑，同比降幅为2%，与二季度持平。
分析师们对点击次数和平均点击费用的问题揪住不放，这让谷歌的高管们有些恼火。他们指出，移动广告仍然是很新的业务。根据研究公司eMarketer的数据，移动广告在美国的广告支出中占了约11%。即使是无所不能的谷歌也仍在摸索之中。
“我认为，我们只是需要不断创新和尝试，就能找到正确的方法，”谷歌的首席商务官奥米德·柯德斯塔尼(Omid Kordestani)说。
谷歌不单独公布台式电脑广告营收之外的移动广告营收，因此很难确切得知谷歌在这方面做得如何。
移动业务很可能是柯德斯塔尼需要面对的主要业务问题之一。在这次的电话会议上，谷歌宣布，柯德斯塔尼正式接掌首席商务官一职。柯德斯塔尼是谷歌的资深高管，在尼克什·阿罗拉(Nikesh Arora)跳至软银(SoftBank)之后，接替了他的工作。
尽管面临着重重挑战，谷歌仍是一家增长迅速的公司。三季度营收增长了20%，至165亿美元。
此外，谷歌还在通过许多新的途径实现盈利。谷歌称，“其他营收”——其中很大一部分来自谷歌的Play Store——同比增长了50%，至18亿美元。
不过，公司的研发成本飙升，从去年同季度的18亿美元增长到了27亿美元。
“人们毫无疑问会对成本感到担忧，”麦格理证券(Macquarie Securities)的分析师本·沙克特(Ben Schachter)说。“营收增长正不断放缓，与此同时，公司仍在雇佣大量工程师。只要核心业务保持良好态势，就没问题，但如果核心急剧放缓，那就有麻烦了。”
三季度净收入为28亿美元，低于去年同期的近30亿美元。但在剔除股票期权的成本和相关税收优惠之后，谷歌每股利润为6.35美元，相比之下，2013年三季度为5.63美元。
总的来说，这份财报和人们的预期多少有点差距。谷歌股价周四收于524.51美元，下跌了1%，盘后交易时段下跌了约2%。

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