VC“教父”熊晓鸽：钱多机会少肿么破？把握这五大投资机会！

2016-03-23 18:00

市场现状：钱多机会少、创业门槛低
过去几年间，在中国市场上出现前所未有的挑战。股市很热，基金很多，中国一下子成为了全世界风险投资基金最多的地方，一万多个基金公司成立，每个地方都在找项目去投。拿钱变得很容易，这个是很大的问题，钱多了，但靠谱的团队不是那么多，所以大家拼命抢项目，抢项目的结果就是价钱变高了。
第二是创业门槛比较低，中国现在是全世界最大移动互联网用户的市场，每个人都在用智能手机，一个小姑娘也可以开网店，很多人为自己创业。创业无非是卖一个产品，或者一个服务，你去卖就得去做宣传，或者交易，这些都可以在网上实现。创业者不需要去弄一个办公室，或者不需要很大的技术，就可以创业，所以创业门槛变得很低。
投资机会一：看好效率提升与人工智能
政府鼓励大家万众创业，我们未来怎么做？有什么样的招法？我觉得首先，创业无非是看你怎么让效率更高，怎么用最低的成本达到目标，哪些地方可以用技术改变它？用APP做的事情，O2O商业模式，可能很多最后比较难赚钱，不是没有机会，而是看哪一种产品有机会。另外，人工智能会有非常大的机会。举个例子，现在人机大战，这个就是人工智能最好的例子，当然人工智能在很多地方还不能超过人。大家想象一下人工智能未来能做什么事情？其实有很多事情可以做，想象起来比较可怕。
投资机会二：看好文化娱乐
今年中国电影市场达到了600亿，美国是100亿美元，中国成了全世界成长最快的市场。还有一点我们中国人是最多的──现在游客到国外旅游非常多，跟旅游结合，主要还是提高生活质量，除了衣食住行基本应用之外，我们在追求精神、情感等方面的消费越来越多。
09年IDG年投了乌镇，在这个基础上又投了北京的一个项目，这些项目都非常好。另外还有休闲和体育。当然，国家冬奥也是一个很好的机会，冬奥会和夏季奥运会有很大的不同，人们的消费层次远远超过夏季奥运会，这些领域有很多的机会。
投资机会三：看好优秀公司的内部创业
在任何一个时代做风投，一定要注重引导的技术。我认为中国主导的技术一个是互联网技术，在此之上还有人工智能和虚拟现实，这几个技术的普及和应用给我们的未来带来很大的想象空间。我们现在更多的把注意力放在硬件上，我认为下一步应更多放在内容方面。
在很多场合投资人问我们能不能投出百度这样的公司，我是充满信心的，这里面有巨大的机会。其实在美国很多公司都会做一些事情，像微软有一个研究院，他们建立了一个机制，让早期的小公司在资本上也可以进行参与。其实他们主要提供一个平台，就像过去的上市公司，本身自己成了投资公司，这种投资公司，他们的投资既有战略方面的意义，还有重要一点，使得一些小型公司也可以得到很好的回报。IDG很早看中了一个机会，2003年投了网龙，当时移动互联网还没有那么大，到后来网龙内部创业出91助手这个平台，IDG也进行了投资，成为了很好的平台，后来19亿美元卖给百度，这个是很好的交易案例。
投资机会四：看好内容投资
大家知道万达不久前刚收购了传奇影业，这个公司是IDG五年前投的，当时估值没有那么高。他们当时做了一个电影叫做《盗墓空间》，后来做了《侏罗纪世界》，现在都得到了很高的回报。我们希望把中国的故事介绍到国际市场上，当时我们在想中国市场一定是全球最大的市场，因为中国人都爱看电影，而且中国历史很长，故事很多，美国历史很短，但是美国人比较擅长讲故事。我们觉得未来以内容为主的公司，是很大的机会。
目前来讲，百度和腾讯很大程度还是靠广告赚钱，当时腾讯游戏也是很赚钱的，但靠广告挣钱和靠内容挣钱不是一个级别的。因为靠广告赚钱是靠流量。靠内容挣钱，选择性更强，真正有用，高质量的信息才能变得值钱。
投资机会五：看好虚拟现实(VR)
像爬珠穆朗玛峰，现在你不需要亲自去爬，通过虚拟现实你能得到很好的体验，而且很安全，这种技术是非常了不起的。
去年我们很骄傲，我们用人民币基金做了很重要的事，去年3月份有一个公司上市，就是暴风影音，被叫做妖股之王，它是我们用人民币基金做的，目前还是处于最高的记录。这些中概股在国外估值比较低，还不如拿到中国上市，客户在国内，团队也在国内，在国内很方便，所以为什么拿到国外去被人家羞辱呢。同样的机会很多，我刚才讲传奇这样的公司，为什么我们投这样的公司，这个公司蛮有意思的，一个很重要一点，投这个公司的时候才28个人，但是一年做了三部电影，销售额等于中国电影集团和上海公司加在一起。而且他们有大的策划，很大的投入，发行的时候也非常好，再加上片库的管理很好，所以我们就投了，因为这种模式没有，所以取得的很高的回报。
未来内容非常重要，我觉得好莱坞，在美国内容创新上面，他们的品质，IP，知识产权的保护，目前在国内赶上还是需要一定的时间。在这个时候选择这样的公司去投入，在海外兼并，或者把一些公司拿到国内上市，我觉得非常好，而且是非常快的一种模式。
企业市场机会更多
面对个人消费的2C市场很大，但是面对企业的2B市场机会可能更多。2C确实有很多的机会，我们过去所取得的成功，包括BAT，基本上都是面对个人市场的。那么你再看国外，还有什么东西没有做，就是2B，IDG在这里面走的比较早，我们投了一些很重要的商业软件，这个也是巨大的市场。很久之前IDG投了一个公司叫做金蝶软件和用友软件，相比国外同类型的公司小了很多。三年前我们投了一个公司叫做分享科技，不到一年的时间成长非常快。中国都在谈创业，中小企业要用企业软件，它的服务其实是个巨大的市场，其实远远比我们看到2C的市场要大的多。这个是我们过去没有那么关注的市场。所以我觉得2C是一块大的市场，2B可能出现更多更大的机会。

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