欧菲光到底能从华为Mate60 新订单上赚取多少钱？

2023-10-17 13:09

7个交易日内，股价涨幅超过82%，欧菲光正在创造谷底反弹的奇迹。
自2021年初被苹果踢出果链后，欧菲光经历了煎熬的三年，公司营收从2020年的483.5亿元急速下滑至2022年的148.4亿元，归母净利润更是三年累计亏损超过103亿元。业务创伤导致公司股价也从之前的近20元跌至不到5元，市值蒸发超过60%。
不过，尽管惨遭苹果抛弃，但欧菲光在包括智能手机摄像头模组在内的光学光电领域，以及包括屏下指纹识别等微电子领域依旧拥有庞大的专利技术与成熟的生产工艺，公司也长期是国内头部安卓智能手机品牌的供应商。
华为就是其中有一家。尽管出于保密原则，欧菲光不会在公告中透露重要客户的名称，但分析师能从欧菲光员工、媒体爆料的相关蛛丝马迹中拼全整个合作蓝图。
之前有媒体报道称，“欧菲光摄像头模组进入华为手机Mate 60系列供应链，并占绝大部分份额，包括后置摄像头、前置摄像头、还有指纹模组，单台价值在500-600元”。
这则已有信息叠加最近华为Mate 60 增产的消息——“有媒体援引供应链企业的消息称，华为的目标是在2024年出货6000万至7000 万部手机。并有分析师根据华为手机在中国市场高峰期有25%的市场份额测算得到，“华为明年6000-7000万部手机目标应该是可以做到的”。
另一则来自面板供应链的消息也显示，明年（2024年）华为订单确实增加了，仅柔性OLED就达到5000-6000万片，但是华为是按照需求拉货，不是一次性囤货，最终还是看销售情况和预期来决定拉货量。
如果上述消息均属实，并假设欧菲光占华为Mate60 官方光学模组与指纹模组的“绝大多数份额”保守限定在50%左右，则Mate60的订单有望明年给欧菲光额外创造150亿元-170亿元的销售额，按照2%的净利率保守测算，额外增加的净利润将为3-3.4亿元。
按照之前公司经营正常年份的市盈率30倍测算，将带来90亿元-102亿元的市值净额。但是刚刚过去的7个交易日中，欧菲光每股净增加4.78元，市值净增加值接近156亿元。如果上述假设范围保守的话，欧菲光股价乘Mate 60的东风显然已经涨过头了。
【来源：节点财经】

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