电信+联通VS移动+广电，中国电信业变局开始了

2020-05-22 11:27

中国5G运营商“2+2”格局落定。
中国电信产业格局迎来实质性变化：中国电信与中国联通联手之后，中国移动和中国广电的新组合也宣布，共建共享5G网络。中国5G运营商，“2+2”格局初定。
5月20日，中国移动（00941.HK）发布公告称，公司近期接获母公司中国移动通信集团有限公司通知，其已经与中国广播电视网络有限公司（简称：中国广电）订立有关5G共建共享之合作框架协议。双方联合确定网络建设计划，按1：1比例共同投资建设700MHz 5G无线网络，共同所有并有权使用700MHz 5G无线网络资产。
虽然是业界预期已久的牵手，但靴子真正落地，市场依然振奋。
5月21日，在港股上市的中国移动大涨逾3%，A股的诸多广电系股票更是涌现涨停潮。
那么，这次中国移动和中国广电的牵手，对两家企业分别意味着什么？中国广电是否还有单独建网的可能？对中国电信产业格局会产生哪些深远影响？对于上游产业链来说，超满订单的预期是否会落空？针对这些焦点问题，澎湃新闻记者采访了多名业内人士。
对中国移动和中国广电意味着什么？
中国移动吃下定心丸，占据未来十年竞争优势先机
中国广电零周期拿下覆盖全国的移动通信服务能力
业界对于中国移动和中国广电的联手建网，可谓早有预期。
2019年6月，工信部正式向中国电信、中国移动、中国联通、中国广电发放5G商用牌照。之后中国电信与中国联通宣布共建共享5G网络，被认为是影响中国5G发展的“重大事件”，当时外界即有分析认为，建设5G网络需要巨额投资，且要避免重复建设，对于“后来者”中国广电来说，要想快速、成功推进5G商用，共建共享5G网络是一个稳妥的选项。而在联通和电信牵手之后，中移动已成中国广电联手的不二人选。
根据中国移动披露的信息，在这次前述的协议中，中国移动向中国广电有偿提供700MHz频段5G基站至中国广电在地市或者省中心对接点的传输承载网络，并有偿开放共享2.6GHz频段5G网络。中国移动将承担700MHz无线网络运行维护工作，中国广电向中国移动支付网络运行维护费用。在700MHz频段5G网络具备商用条件前，中国广电有偿共享中国移动2G/4G/5G网络为其客户提供服务。中国移动为中国广电有偿提供国际业务转接服务。
这样的合作，对两家公司意味着什么？
“这将显著加快中国5G建设的进度。中国广电拿出了700MHz频段，中国移动承担700MHz无线网络运行维护工作，中国广电向中国移动支付网络运行维护费用，这让中国移动吃下定心丸，占据未来十年竞争优势先机。中国广电单独建网不可逾越的障碍是它没有2/3/4G网络，所以中国移动不仅向中国广电有偿提供700MHz频段5G基站至中国广电在地市或者省中心对接点的传输承载网络，还有偿开放共享2.6GHz频段5G网络。” 电信研究分析师陈志刚告诉澎湃新闻记者，这不是纯粹的商业合作，也不是钱能解决的问题，而是国家信息通信领域的一次制度创新改革。
陈志刚进一步解释，通过此次与中国移动的共建共享，中国广电几乎是零门槛、零周期具备了覆盖全国的移动通信服务能力，通过中国移动向其开放2/3/4G网络，中国广电立即拥有了完整的移动业务能力。700MHz产业成熟周期大大缩短，也将让中国广电面对国内的手机厂商、设备商以及在国家标准化组织的话语权增大。另外，缩短了中国广电5G网络建设、运维、运营人才体系建设和培育，毕竟在这些方面，中国移动已经积累了20年经验。
对于中国广电来说，实质性切入下一代电信市场，才是真正的价值所在。
官网资料显示，中国广电是根据党的十七届六中全会“整合有线电视网络，组建国家级广播电视网络公司”精神，经国务院批复，由中央财政出资，于2014年5月28日正式挂牌成立的中央文化企业。中国广电由广电总局负责组建和代管；由财政部代表国务院履行出资人职责，财务关系在财政部单列。
电信分析师付亮也向澎湃新闻记者分析，从中国移动角度来说，可以使用700MHz解决边缘地区覆盖问题，从中国广电获得不少收入，能在第三张网拥有很高比例的股权。对中国广电来说，首先是解决了网络问题，将来会有700MHz频段5G网络，而在这个频段商用之前，中国广电可以使用中国移动的现有的网络为客户提供服务。其次，700MHz频段的网络建设、维护问题也迎刃而解，外包给中国移动，这大大降低了中国广电的一次性建设投资。
天风证券通信行业首席分析师唐海清接受澎湃新闻记者采访时表示，中国移动和中国广电双方合作建网是一个很强的双赢，最受益的还是中国广电，对中国广电来说，尽管付出了700MHz频段，但以比较低的成本获得了一个很好的网络。
700MHz频段的价值有多高？
在业内人士严重，700MHz频段堪称“黄金频段”。
一位运营商内部人士告诉澎湃新闻记者，频率越低覆盖范围越广，穿透障碍物的能力越强，信号衰减也越低，因此700MHz被认为是“黄金频段”，早在4G建设时期，中国移动就一直希望700MHz能成为TD-LTE频段。2019年6月，工信部发放5G商用牌照，“黑马选手”中国广电获得一张5G商用牌照，并可合法使用700MHz、4.9GHz频谱资源。
“700MHz频段比2G时代的800MHz还低，组网成本也更低。2G时代，上海的2G宏基站2000个就够了，但在5G时代，截至今年1月份，上海就已建成1.6万个5G宏基站。”该人士说。
有业内人士曾经估算，使用700MHz频段建成全国5G网络只需要40万座基站，而三大运营商需要建600万座5G宏基站。
唐海清告诉澎湃新闻记者，700MHz频段确实有更好的覆盖性，尤其在未来物联网时代。对移动中长期来说，通过建设700MHz频段网络，可以在互联网时代构筑竞争优势。
陈志刚也告诉记者，700MHz频段将大幅降低中国移动整个5G网络的建设成本，在建网覆盖的深度和广度上得到发展。
事实上，在中国移动与中国广电宣布共建共享5G网络之前，工信部、国家广播电视总局已经针对700MHz频段展开清频。
今年4月，工信部发文明确，702-798MHz频段频率使用规划调整用于移动通信系统，并将703-743/758-798MHz频段规划用于频分双工（FDD）工作方式的移动通信系统。国家无线电管理机构不再受理和审批702-798MHz频段内新申请的广播业务无线电发射设备的型号核准许可，各省、自治区、直辖市无线电管理机构不再受理和审批702-798MHz频段新申请的广播电视发射台（站）设置、使用许可。
今年3月，国家广播电视总局专门就全国地面数字电视700兆赫频率迁移工作开工作会议，而中国广电也已在做全国范围内的清频工作。
中国5G变局：四张牌照两张大网
中国移动和中国广电的这次牵手，对于中国5G网络的格局显然也将产生影响。
去年9月，中国联通已宣布，将与中国电信在全国范围内合作共建一张5G接入网络，双方划定区域，分区建设，各自负责在划定区域内的5G网络建设相关工作，谁建设、谁投资、谁维护、谁承担网络运营成本。5G网络共建共享采用接入网共享方式，核心网各自建设，5G频率资源共享。
这次移动和广电联手，让中国5G网络2+2的格局落定。
前述运营商内部人士告诉澎湃新闻记者：“以后中国5G基本是两张大网，一张是中国电信与中国联通的网络，一张是以中国移动为主的网络。目前牌照是4张，未来可能会有变化。5G网络90%的投资在无线网上，核心网投资较小，一家运营商在一线城市投十几个亿就可以建好核心网，但无线网是几十亿、几百亿地在投资。因此，在无线网投资方面同样是分两块，一个是中国电信和中国联通阵营，一个是中国移动中国广电阵营。”
陈志刚表示，从国家产业结构的设计上，两张网是基本制度安排。中国移动与中国广电的合作，也标志着中国电信运营行业进入事实上的“双寡头垄断竞争”格局的新时代。“在竞合上，中国移动和中国广电，中国电信和中国联通，两两联盟的竞争将会从价格竞争向生态竞争转移，从价格、服务、网络、内容、业务等多维度、多层次地展开全方位的竞争，同时也会展开深层次的合作。运营商的市场集中度再次提升，面对设备商的议价能力整体提高，不影响面向用户的议价能力。运营商会继续受到提速降费影响，因此双寡头垄断格局不能带来‘提价’能力。”
唐海清表示，5G时代从大的概念上说分成两张网也没错，当然这里面涉及的网络会比较多，还包括2G/3G/4G等。从大的产业格局来说，确实能减少重复投资，提升整个网络的负荷范围，对整个信息基础设施建设，一个完善和覆盖的这个管理性应该来说还是有利的，社会的外部效应比较强。
牵手之后：中移动和中国广电保持各自品牌和运营独立
虽然是两张大网，但在业内人士看来，和中国电信与中国联通的同业态合作相较，中国移动与中国广电的合作的一大特点是优势互补。
中国移动成立于2000年，目前是全球网络规模最大、客户数量最多的电信运营企业，注册资本3000亿元人民币，资产规模超过1.7万亿元人民币，员工总数近50万人。
而中国广电应中央网络强国、三网融合战略而生，是广电网络参与三网融合的市场主体，是全国有线电视网络整合发展的主体，是全国有线电视网络互联互通平台建设运营的主体，是广电移动网的建设运营主体。
两者差异明显。
“中国移动和中国广电合作打开了两家企业深度融合的口子，两个生态从对立、对抗走向合作、融合，中国移动和中国广电会成为连接两个生态的联结点。”陈志刚说。
从中国移动公告来看，在5G合作方面，双方将保持各自品牌和运营独立，共同探索产品、开展内容、平台等多方面深入合作，并开展渠道、客户服务等方面合作运营。
中国广电有丰富的媒体内容和传播渠道。
在5月17日的2020年世界电信和信息社会日大会上，中国广电副总经理曾庆军表示，中国广电将着力打造具有广播电视特色，集移动通信运营、融合媒体传播、智慧广电承载、智能万物互联、国家公共服务、绿色安全监管于一体的5G新网络。中国广电重点围绕传播内容和传播流程方面发力，尝试5G技术、内容平台与商用模式的组合创新。目标打造媒体+5G融合发展模式，推动广播电视人人通、终端通，促进从看电视到用电视的转变。广电将从视频内容和科创文创出发，做好大小屏融合、多屏/跨屏服务，提供超高清4K/8K、虚拟/增强现实VR/AR、物联网等新业务新业态，满足人民群众新需求新期待。
作为基础运营商的中国移动则相信，和广电订立5G合作框架协议，双方可发挥5G技术、频率资源等方面的优势，集约高效地实现5G网络覆盖。推动双方在内容方面合作，共同打造“网络+内容”生态，达成双方互利共赢。
当然，中国广电和中国移动之间虽是深度合作，但它和联通、电信组合之间的壁垒也没那么深。
一位不愿具名的运营商内部人士即提出，“三大基础运营商的集团公司跟各分公司是隶属关系，而各地的广电公司是‘诸侯割据’，资本结构复杂，有些还是独立公司。虽然已有政策要让中国广电联合省级网络公司、战略投资者共同组建‘全国一网’股份有限公司，这家公司将由中国广电主导，对各省网公司按母子公司制管理，但这个过程并不容易。”
值得一提的是，在中国移动发布与中国广电订立有关5G共建共享之合作框架协议的第二天——5月21日，海南广播电视总台（集团）与中国电信股份有限公司海南分公司正式签署5G融媒体战略合作协议，共同积极开展5G环境下的视频应用和产品创新。未来，海南广电将在技术上不断加强与电信5G的深度合作，共同开发省内高质量旅游、演唱会、体育赛事、文化论坛5G高清VR直播运营服务平台。
产业链上游影响：短期内蛋糕未变小，电信设备采购市场的红利提前释放
中国移动与中国广电的牵手，对于上游产业链来说，超满订单的预期是否会落空？
唐海清认为，中移动和广电合作建网并不会使得5G总投资规模减少多少。“中国联通和中国电信合建一家5G网络，投资就没有减少多少，原因是合建这张网比他们单独建网覆盖范围要广和网络承载量大。”
“当然，如果中国广电要单独再建一张网，那么对上游产业链的投资拉动更大。但资本市场之前也并不相信广电会单独再建一张很大规模的网，从它的资金实力，到面临的竞争，也包括投入产出比等，不太会干这件事，所以说合作建网反而把这事确定了，整个产业落地可行性大幅增加了，变成了一个扎实的利好，而不是这比之前仅仅是理论上的空间。”唐海清这么认为。
前述运营商内部人士也向澎湃新闻记者表示，市场预期的大蛋糕未必会缩小。
“现在正在快速推进5G，中国移动与中国广电的合作，加速了中国广电在5G建设方面的投入，短期内，对于华为、中兴等企业是重大利好。另外，产业链上企业应该早有准备，中国移动和中国广电的合作猜测已持续较长时间。”
受访者普遍认为，中国广电未来应该不太会独立建网，“没有必要，两方约定共建共享是11年。”
陈志刚说，电信行业的基本特点是重资产、长周期，具有规模经济和范围经济的产业特征，选择独立建网的经济价值不高，资本从哪里来也将是个大问题。另外，从运营模式上来说，中国广电以“轻资产”的模式开展运营，很可能十年之后，中国广电和中国移动会在各个环节融为一体，若再次独立建网，伤筋动骨。
在他看来，这次电信运营商的竞争格局从“四人麻将”变成了“二人转”，“从产业格局方面来讲，一是中国5G建设进程将极大缩短，为新基建大发展提前铺平道路。二是内容生态制度红利或释放，如果中国广电能够抓住5G这一波红利，将有助于让‘有商业模式的5G时代’提前到来，高清互动视频内容的创新将迎来一波新机遇。三是电信设备采购市场的红利提前释放，对国内设备商，尤其是华为至关重要。四是终端厂商需要考虑如何支持700MHz，谁能够短期内拿出产品，谁就有可能在5G时代成为新的‘小米’。”陈志刚说。
据了解，目前，中国广电已联合北京歌华、浙江华数、东方明珠、广科院、规划院基于广电5G+8K技术实现北京、杭州、上海等三地联动直播。此外，中国广电5G移动终端即将面向通信市场发布。
而中国移动副总经理简勤近日表示，目前，中国移动已建成5G基站12.4万个，覆盖56个城市，发展5G套餐客户突破5000万，成为全球5G网络覆盖最广、5G客户规模最大的通信运营商。
【来源：澎湃新闻】

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