华为P40面世临全球市场震荡，能否带动A股产业链“触底反弹”？

2020-03-27 10:10

新冠肺炎疫情仍在全球蔓延，最看好的市场也出现了黑天鹅。
原本受益于5G换机潮，全球智能手机将在今年迎来新一轮的增长期，但在疫情愈演愈烈下，调研机构纷纷调低了今年全球智能手机的整体出货量。调研机构StrategyAnalytics分析师隋倩对第一财经记者表示，仅仅是欧洲市场，今年整体会有20%以上的同比下滑。
而作为海外市场的“反击之作”，华为的年度旗舰机型P40尤为受到产业关注。在3月26日晚间的一场线上发布会中，华为消费者BG负责人余承东正式发对外发布了这款机型的三个版本，并表示“这是一个可以给月亮拍视频的手机系列。”
在华为最新公布的经营数据中，华为集团在2019年收入8500亿元人民币，同比增长18%，其中，智能手机出货量从2018年的2亿部增长至2.4亿部，同比增长了16.8%。而P系列作为华为的高端系列，每年都为华为出货量做出重要贡献，而记者注意到，在该产品中，也有多家A股公司现身供应链名单。
多家A股上市公司进入华为产业链
根据华为公布的价格，此次HUAWEI P40海外售价为799欧元(8GB+128GB)、HUAWEI P40 Pro为999欧元(8GB+256GB)、HUAWEI P40 Pro+为1399欧元(8GB+512GB)。信达证券表示，对P40的生命周期出货量预测维持在2000万台。

因为受疫情影响，厂商2月份开工率不足，为了回补缺口，有部分模组厂的产线在3月份甚至是全月无休的。疫情对手机市场的确形成了较大冲击。2月份国内手机市场同比降幅达40%。但近几周销量已有明显回暖。信达认为，自复工以来，需求迅速回暖。尤其是在2月份最后一周，同比降幅已显著收敛至15%，其中华为在最后一周更是有同比22%的增长。预计全年国内市场手机销量3.2亿部。
信达电子首席分析师方竞表示，在屏幕上，华为P系列全面采用BOE京东方（000725，SZ）柔性OLED屏，其中普通版为BOE独供，Pro及Pro+系列BOE一供。值得注意的是，P40 Pro系列采用的为90Hz高刷新率屏幕，这也意味着BOE的产品性能已经达到国际一流水平。
而在玻璃上，P40 Pro采用四曲满溢方案，屏幕拐角处会有一个水滴状的微型凸起，使其更加圆润。该方案对玻璃的要求较高，目前蓝思科技（300433.SZ）为一供，占比超过80%。价值量相比传统3D玻璃亦会价格上涨30%-50%。Pro+的陶瓷后盖采用了三环集团（300408.SZ）的方案，生命周期在200万台。
此外，一直以来，拍照都是P系列发布会上最大的看点，而这次P40，P40 Pro和P40 Pro+分别具备3颗、4颗、5颗镜头，并且在影像功能上有所不同，具体到供应链，长焦CIS为豪威科技独供，其他CIS采用索尼方案。去年，上市公司韦尔股份（603501.SH）完成了豪威科技的收购。
指纹方案上，华为表示，P40屏内指纹识别速度相比上一代提升30%。记者从汇顶科技(603160，SH)方面获悉，该公司为华为P40提供了超薄屏下光学指纹、AMOLED触控与智能音频放大器方案。此前，汇顶科技主要为华为P系列产品提供光学指纹方案，如今方案逐渐增加。据了解，P40系列全系还搭载汇顶VAS业务（语音及音频业务）。
公开表示与华为手机有重要合作的上市公司还包括欧菲科技、顺络电子、欣旺达等。
拓展自有生态加速谷歌替代
生态系统也是此次发布会重点提及的部分。
使用HMS（华为移动服务）替代GMS（谷歌移动服务）的计划是华为挽回海外消费者的信心的重要战略。为了鼓励海外开发者进入华为生态，不久前，华为开发者联盟宣布将在 2020 年推行全新的 Huawei Ads 以及 App Gallery 分成政策。其中 Ads 分成中，开发者可获得 90%（2020 年）、80%（2021 年）以及70%（2022 年）的高额分成比例。
此外，根据华为提供的最新数据显示，HMS生态目前月活用户数已超过4亿。据记者了解，随着P40系列的发布，多个华为国内应用开始在全球上线，目前华为视频已在全球26个国家和地区上线，华为音乐上线也超过100个国家和地区。
华为方面表示，华为应用市场秉承全球化一致体验和本地化特色并重，不仅精选上架了欧洲、拉美、亚太、中东、非洲等多区域热门流行应用及服务，还能根据位置或国家切换做本地应用推荐，把最受欢迎的应用、最适合的应用推荐给P40系列用户。
目前，华为全球注册开发者已超过130万，接入HMS Core的应用数量超过5.5万款。
“过去的十年间，我们一直采用谷歌的GMS，给美国的厂商带来了巨大的利润，但是从去年开始，新的华为手机没有办法继续使用GSM，今年我们将使用替代解决方案。”余承东表示，华为应用市场将为全球6亿华为终端用户持续带来创新应用和服务，提供新闻阅读、社交通讯、影音娱乐等18个类别的“全球化加本地化”应用。
但他也强调，华为仍希望和谷歌继续合作。
“HMS的成功与否将直接左右华为2020年的整体表现。”市场调研机构canalys分析师贾沫对记者表示，华为虽在持续努力教育开发者支持HMS，但是目前获得市场全方位认可还需要时间积累。
【来源：第一财经】

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