打造下一个硅谷？国际风投开始关注加拿大市场有哪些投资机会？

2018-12-10 11:13

这两年，加拿大的创投市场逐步升温，不管是资本、转移向加拿大的知名公司、还是创业项目的数量都展现了这个趋势。
根据普华永道（PwC Canada）和国际知名调研机构CB Insights联合发布的MoneyTree Report统计，2018年上半年加拿大共完成248笔风险投资，融资总金额达到19.2亿美元，为本世纪以来的最高水平。第三季度尽管大幅下降，但今年前三季度风投总金额已经与2017年全年相当。
过去八个季度加拿大风险投资数量与总额（单位：百万美元）
在加拿大各大城市中，多伦多、温哥华与蒙特利尔三地的创业公司获得的融资数量与金额最高。值得注意的是，普华永道加拿大交易负责人 Michael Dingle表示，在风投最为活跃的2018年第一季度，有60%的风险投资来自于加拿大境外。
而根据另一家国际数据调研机构PitchBook发布的“2018年上半年加拿大PE＆VC实况报告”（1H 2018 Canadian PE & VC FactBook），近年来加拿大创业公司获得美国投资的数额节节攀升，美国机构参与了加拿大今年上半年43%的风投。
除此之外，微软、Wework、Shopify等知名公司，也都在加拿大多伦多设立了分部。根据之前Bloomberg 的报道，位于多伦多的知名加拿大众创空间MaRs也正在扩张其领地，它曾孵化出Airbnb这样的独角兽公司，现在有超过150个创业公司在使用它提供的场地。
这些显而易见的上升趋势印证了加拿大作为未来创投中心的潜力，其中一个重要的因素是政策。目前美国签证及移民政策紧缩，而加拿大的工作与创业签证相对而言更容易获得，很多在美国抽不到OPT或者H1B工作签证的人，会考虑去加拿大工作。其次，2018年3月31日，加拿大联邦移民部宣布把创业签证（Start-up Visa Program）从试点项目转为永久的移民加国申请项目，而且相比美国，加拿大创业签证要求的融资额度要低很多。
受益于加拿大政策的影响等等，我切身感受到近年来越来越多的美国风投开始拥抱加拿大市场。在硅谷，我遇到的很多创业者都来自加拿大，这也让我开始关注加拿大的创业生态。
除此之外，为了鼓励境内创业，加拿大政府设立了很多公共基金对创业项目进行扶持，这些政府基金往往以保本运营为主，而不在意盈利，这是美国所没有的。比如Centregold Capital投资的外卖公司“饭团外卖”，在进行最新一轮融资的时候，就获得了来自加拿大政府基金的投资。
另一方面，加拿大的科研水平也处于世界前列，比如在温哥华有英属哥伦比亚大学（UBC）和西门菲莎大学（SFU），这两所都是享誉全球的综合性大学，其中UBC曾经出过7位诺奖得主。而这两所大学如今都在积极建立自己的创业孵化器。
“价值洼地”：加拿大的几大投资机会
对于创业项目来说，加拿大有着更友好的政策、更低的支出水平和强劲的教育及人才储备，在创业生态系统愈发完备的背景下，加拿大不断吸引着更多优秀的创业者。
而对于风投来说，加拿大更是一块“价值洼地”——在AI、清洁科技和医疗方面，加拿大的创业项目质量都不错，而且估值相对美国来说也低一些，另外我个人还看好加拿大针对华人群体提供的服务，比如跨境支付公司IOT PAY和上文提到的饭团外卖。
加拿大的人工智能科技吸引了大量风投，MoneyTree Report显示，加拿大AI公司的融资数量与金额在2018年第二季度达到了历史最高水平，共发生13起融资，金额达1.69亿美元，较2018年Q1增长104%。加拿大的一些AI+项目应用场景与美国有所不同，比如我曾经看过一个禁空的项目，利用算法和AI，可以通过追踪每个传感器的变频把天空中的异物锁定并击落，主要应用于核电站周边及政府要员访问等场景，而这一类项目在美国较少。
在医疗器械认证方面，自2017年起，美国食药品监督管理局（FDA）、加拿大卫生部Health Canada等五国监管机构宣布实施MDSAP（医疗器械单一审核程序）并对检查结果互认。加拿大卫生部宣布自2019年1月1日起将以MDSAP全面替代原来的CMDCAS（加拿大医疗器械法规），这意味着加拿大的医疗器械认证将完全符合美国FDA的标准。此外，由于加拿大的医疗研究水平领先，而且人工成本总体上低于美国，很多美国医疗项目的研发部门都设在加拿大。
华人市场的创业项目在加拿大也有不少机会。加拿大的华人总人口虽然没有美国多，但是华人的集中度要远高于美国——据统计，多伦多和温哥华两地的华人占全国总数的68%，因此更容易在加拿大复制在中国大陆成功的模式。
相比美国，加拿大的华人群体对当地社会的融入度更低一些，这些华人都聚居在一起，所以在加拿大，有很多真正意义上的中国城。比如大温哥华地区的列治文市（Richmond）聚居了10万华人，是亚洲以外华人比例最高的城市，2016年人口普查显示其华人比例高达52.5%，此外温哥华市、本拿比市的华人比例也在30%左右。
这两年，加拿大涌现出了很多外卖、打车、支付，乃至生鲜配送、共享充电宝等服务华人群体的创业项目，而且发展得非常快，竞争激烈。一开始外卖行业在温哥华就涌现出二十多家，做线上支付的公司也有十几家，这些创业公司成长得很快，“现在当你坐上从国内飞往加拿大的飞机，就能看到外卖的广告，还会送你优惠券，也支持微信支付和支付宝。”
此外，加拿大在不断涌入新的华人留学生与年轻群体，这些人在国内已经对外卖等服务习以为常，因此不需要创业者教育市场，只要提供了相应的优质服务，就有消费者直接使用。
最终，我们投资了饭团外卖和IOT PAY，我们看中的主要原因是过这个流量切入口，在未来可以拿下北美华人这个消费力颇高的群体，有足够的想象空间。
加拿大的创投环境与美国有何不同？
加拿大的创业环境和土壤总体上不如美国，无论在加拿大的创业还是投资，都需要注意。

首先，加拿大与美国的市场规模不同，美国人口十倍于加拿大。市场越大也意味着需求越大，商业模式也越容易得到验证。受制于市场规模，加拿大有很多优秀的本土创业项目都处于待挖掘状态，且有很大的国际化需求。当然加拿大也有很多独特的优势，比如前文提到的华人聚集，更利于O2O、生鲜等形态的创业。
其次，加拿大并没有形成像硅谷一样的集中性的创业基地，创业孵化器和加速器都偏少。
为什么说创业集聚的土壤如此重要？以硅谷为例，硅谷坐落着Google、Facebook、Apple等大公司，这些大公司是天然的创业培养器。很多在硅谷大公司工作的人，在周末会为硅谷的创业公司提供咨询服务，或者做一些编程的工作来适应创业环境，当他们未来有了比较好的创意的时候，他们创业成功的几率就要高很多。反观加拿大，加拿大本土的大公司很少，即便有也多为大公司的研发部门，因此无法形成创业人才培育的良性生态。
但近来有更多的硅谷大公司开始在加拿大建立分公司，比如苹果刚宣布在温哥华建立海外总部。
第三，加拿大的金融配套设施不如美国发达，在加拿大融资的难度通常要比在美国高很多。硅谷光是2000万到5000万美金规模的微型风投（Micro VC）就有300多家，硅谷创业者更容易接触到风投，很多人甚至在没有创业的时候就已经拿到了融资。而加拿大的VC数量则少得多，根据MoneyTree Report的数据，加拿大在2017年全年的VC融资总额为27亿美元，而去年整个北美这个数字为745亿美元（其中绝大部分来自美国）。
另一方面，加拿大的创业融资在很多程度上依赖于美国市场。美国VC寻找优质项目要比加拿大VC容易得多，硅谷在某种程度上汇集了世界各地的创新创业项目。在硅谷，投资人每天都能收到来自全世界各地的BP，一周想看几十个项目都很轻松。而加拿大的VC基本上只能看到加拿大本地的项目，甚至有不少加拿大VC会来到美东或者硅谷找项目。
加拿大独特的创投生态，让加拿大成为一个值得挖掘并向海外输出技术的市场。我高度看好加拿大的创业项目输送到海外发展的前景，在投资策略上，我倾向于把加拿大的医疗、清洁科技等项目输送到中国，而把外卖等与华人群体相关的服务复制到美国。
比如环保领域以及加拿大的基因检测等医疗项目，我们会考虑与中国对接，因为美国相对来说医疗、Clean Tech比较发达，而这类资源在中国比较稀缺。而加拿大针对华人市场运营方面的公司普遍比美国强，美国的创业公司更加偏重深度科技，因此在这个领域加拿大的创业团队更有优势。
总而言之，加拿大创业土壤和环境因为大公司的迁入增加了人才储备，更开放的人才政策和创业气氛的变化正在变得越来越好。正是因此，我们看好加拿大成为一个未来的创业投资热土。
（来源：腾讯科技作者：硅谷知名共创空间Crossover Hub联跨工场联合创始人、Centregold Capital合伙人陈洁）

共有评论0条

<返回

<返回首页