互联网公司股价跳水背后的盛世危言

2014-04-03 09:37

此次互联网与互联网垂直类企业的潮起，与2000年互联网泡沫最大的不同是，有风生水起的业务和业绩的支持，某些方面甚至在发挥颠覆的作用。 QQ网购的时代已过。商业本该冷静，不要指望还有什么苟延残喘的可能。京东如何通过腾讯导流，QQ网购如何通过京东变相继续实现价值，才是未来最值得关注的事。
1. 互联网公司股价跳水背后的盛世危言
3月多家科技公司股价下跌，还有一家移动游戏开发商的IPO表现令人失望。从3月3日开盘到3月31日收盘，Facebook股价下跌了10%，LinkedIn下跌了大约8%，谷歌也遭遇了类似的跌幅。另外，Twitter股价跌了13%，雅虎股价跌了近7%，亚马逊股价跌了6%，Netflix股价更是下跌了逾20%。同期道琼斯工业平均指数和标准普尔500指数都基本持平。

多种原因造成了科技股当前的下跌态势。Facebook大手笔收购移动通信应用WhatsApp和虚拟现实技术公司Oculus VR，使得投资者怀疑这家社交网络如何在新平台上实现盈利。Twitter用户增长放缓浇灭了该公司IPO引发的热潮。Netflix正在与互联网服务提供商争论到底应当由谁为用户观看视频带来的巨大流量买单，而且很多人认为该公司的业务受到了苹果等巨型公司的威胁。
尽管互联网公司遭遇挫折，科技领域的旧势力并没有受到近期股份下跌的困扰。过去一个月，IBM股价上涨了5%，苹果股价上涨了2%多，甲骨文和英特尔股价也实现了小幅上涨。3月中旬，微软股价触及了14年来的新高，投资者对微软任命萨提亚·纳德拉担任新CEO表示欢迎，并对该公司推出iPad版Office感到高兴。
Moor Insights & Strategy分析师帕特·莫尔海德表示，很多凭借2013年买入Netflix等股票获得丰厚回报的投资者现在决定套现，不过现在的抛售还不足以达到2000年泡沫破裂时的灾难性程度。“这只是为了获利，”他说，“我认为我们没有达到泡沫的顶点。”
帕特·莫尔海德称，科技股下跌说明，专注于互联网和移动的公司在抓住下一轮科技发展带来的投资机遇方面已经处于落后状态。“我们正处于投资从移动公司流向物联网公司的过渡期，”莫尔海德说，“任何与物联网和大数据相关的业务都成为热点。”
前两天美国《纽约时报》也发表文章称，当前的美国股市已经呈现出1999年互联网泡沫危机爆发的某些迹象，很多公司似乎都在依靠虚幻的期望和梦想向前发展，而缺乏营收或净利润等硬数据支撑。
这一现象在生物领域和部分互联网公司表现较为明显。但令人欣慰的是，如今美股的大盘股价依然是依靠有净利润的公司在支撑，部分公司的下滑未能影响大盘。
深圳东方港湾投资管理有限责任公司董事长 @但斌点评：
此次互联网与互联网垂直类企业的潮起与2000年互联网泡沫最大的不同是，有风生水起的业务和业绩的支持，某些方面甚至在发挥颠覆的作用。时代变了!当然最生机盎然最能展现中国经济活力的部分几乎都在海外上市，国内的投资者享受不到也是一个遗憾。
网友点评：
2000年泡沫的时候，那叫疯狂啊，中关村路上走着都会有人问你会不会写程序，拉个人写个网页就能融到钱。现在移动互联网倒是有些问题，估值不至于那么高，况且在新东西出来的时候估值高些很正常，也不是所有公司都那么高的。
2. 盛大出售酷6股权
4月1日晚间消息，酷6传媒引入战略投资一事尘埃落定，根据今日酷6提交的SEC文件，游戏语音软件iSpeak运营方创始人许旭东从盛大网络手里收购41%股份，成为酷6第一大股东。受此消息影响，酷六周二收盘价暴涨42%。
SEC文件显示，许旭东是Sky Profit的公司的创始人、控股股东，Sky Profit曾推出一款名为iSpeak的语音视频文字聊天工具以及www.ispeak.cn社区。
据介绍，Sky Profit为一家在开曼群岛注册的一家有限公司，在2008年，金山软件以800万美元收购Sky Profit约30%股权，并与Sky Profit及其附属公司建立战略合作伙伴关系。
根据资料，雷军为Sky Profit的主要股东，奇虎360董事长周鸿祎也拥有Sky Profit公司股权。目前盛大传媒拥有酷6约70.5%的股权。这笔收购预计于2014年4月30日前完成。
网友点评：
此次收购显然与技术无关，所以是一次纯粹的资本运作，套现可能极大。
3. 虚拟运营商叹转售价格太高
昨日苏宁旗下虚拟运营商品牌苏宁互联进行首批用户测试，多家获批的虚拟运营商业务已经初露端倪。
虽然市场对于虚拟运营商充满期待，但虚拟运营商在通讯方面的利润空间有限。虚拟运营商从三大基础运营商获得的“批发价格”并不低。其中短信业务批发价为7分/条，流量业务价格在120元/GB，高于基础运营商给予普通代理商的价格。
目前中国联通允许虚拟运营商自由组合套餐，但转售价格综合下来是原来套餐价格的六到七折，中国电信要求转售自己原有的套餐，转售价格比中国联通低一些，大约是原来套餐价格的四到五折。
“目前这个价格对于虚拟运营商来说是痛苦的，加上计费系统建设和售后服务，虚拟运营商基本上没有盈利的空间。如果没有其他平台的配合，小型虚拟运营商很难生存。”通信业观察家、飞象网CEO项立刚表示。
《商业价值》 @张思的替身点评：
虚拟运营商并不是一场可以轻易享用的盛宴，原本业务与渠道就不强的厂商不会因为有了牌照就一夜翻身，仅仅做套餐转售确实空间与余地不大，不过如果自身拥有较好的业务或者渠道就不同了。
4. 京东宣布QQ网购平台将停用
京东副总裁兼开放平台总经理蒉莺称整合完成之后QQ网购平台不再使用;而拍拍平台也将调整业务模式;对于QQ网购等平台搬家的商家，将给予费用和资源上的支持，包括免除2014年服务费，以最优惠价格使用京东的COD仓储配送等。

蒉莺春介绍，在促销政策上，从4月开始每成熟搬迁一批商家，京东将统一使用首焦/频道顶通一天给予联合推广，在新店促销中表现良好的商家将给与6.18页面坑位，并在考核后给予双十、双十一等大促销的推广位置。来自腾讯的流量导人、广告产品的融合会在4月底完成。
《商业价值》孙彤(@青花) 点评：
QQ网购的时代已过。商业本该冷静，不要指望还有什么苟延残喘的可能。京东如何通过腾讯导流，QQ网购如何通过京东变相继续实现价值，才是未来最值得关注的事。(刘泓君《商业价值》记者)

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