马蜂窝已被口水淹没，投资人却依然看好它

2018-10-24 11:26

是“轻舟已过万重山”还是“偏逢连夜雨”，其中之一可能就是独角兽企业马蜂窝近期的生存状态。
今年8月份马蜂窝已开始寻求3亿美元融资，希望获得20至25亿美元的估值。于融资关键节点被爆出数据造假问题，足以显示背后暗流汹涌的商业战争。
有行业人士表示，如果数据指控被坐实,马蜂窝估值将下降到只为20多亿。微影资本董事总经理张熠则对河豚文旅（ID：hetunwenlv）表示到，“有直接的负面影响，但至于多少还不好说”。
也有不一样的意见。聚元资本投资经理吕道远表示，这起事件没到影响公司经营层面，寻路记创始人陈旭对我们表示，社区数据是马蜂窝五年之前讲的故事了，现在投资人会看GMV，“不会对其融资造成决定性的影响”。
目前而言，数据造假丑闻对马蜂窝融资以及估值层面的影响，还无法被证实和证伪。
但可以肯定的是，这将又是一起互联网平台造假的原罪案例，一如早期淘宝、拼多多以及58同城，“数据层面，有几个互联网平台经得起推敲”。商业资本逻辑与大众情感相悖的情况时有出现。
今日下午，马蜂窝联合创始人兼CEO陈罡表示，马蜂窝决心要成为公开呼吁告别数据造假的第一家企业。
造假背后是行业潜规则
2014年4月陈罡炮轰去哪儿“花钱雇人为酒店写正面评价”，称其每条500元“购买正面评价”，他表示“我认为只有真实评价才能帮助用户，这也是你我事业的根基”。
几年前的旧帐成为当下事件的某种注脚：曾经号召同行保证真实性的公司，却自己干起了那样的勾当。
10月21日自媒体小声比比一篇《独家|估值175亿的旅游独角兽，是一座僵尸和水军构成的鬼城？》刷屏了社交网络，由此揭开了马蜂窝的数据造假事件。
其中最关键的指责为，马蜂窝的2100万条用户评论中有1800万条是从携程、美团等竞品网站抄袭而来。
随后，22日上午马蜂窝发布官方声明，称点评内容只占总体数据的2.91%，平台中游记和攻略占比为78.91%，“自媒体将不法商家的违规行为归结于马蜂窝，与事实严重不符”。
马蜂窝表示，涉嫌虚假点评的账号数据在整体用户中的占比更是微乎其微，并已对这部分账号进行了清理。
舆论攻防战的高潮发生于小声比比的声明回击中。作者梓泉表示，这是马蜂窝故意偷换概念，用点评的字数占比总UGC产出字数的统计方法不科学，“这至少7454个抄袭账号在用户中占比并不多，但是它贡献了85%的点评啊！”
这篇回击稿件得到了舆论的肯定，其声量并不亚于首篇揭黑稿，“喜欢这种有技术含量的精准打脸”，这种转发评论代表了很大部分人的心态，这篇文章的点赞数都超过了十万加。
有自称前员工也在评论区“补刀”，宇宙欧尼称马蜂窝曾购买书籍《孤独星球》再润色，并成为了官方的第一版攻略。《孤独星球》为旅行攻略系列书籍，为由同名的世界最大的私人旅行指南出版商出版。
被捅的马蜂窝背后是行业潜规则的又一次示众。
互联网平台在上线之初，都会利用爬虫技术填充数据，这在行业内算公开的规则。陈旭印证了这一说法， “马蜂窝和穷游当时也是互相抄”。
社交媒体弥漫着大众对马蜂窝“堕落”的惋惜情绪。知乎用户甜草莓称其在背离了当初内容社区的初衷，她认为如果马蜂窝定位于旅游小清新向的平台，类似豆瓣式的精神社区，依靠重度用户的分享“照样能赚得盆满钵满啊”。
以甜草莓为代表的观点认为，马蜂窝的快速发展的诉求和资本的“催熟”，是如今数据造假丑闻的很大部分原因。
投资人则是另外一种角度。吕道远向河豚文旅表示，“这是一个道德问题而并非商业逻辑，大众情绪的惋惜是基于马蜂窝本身是非常完美的桃子，基于我们对世界的认知只有黑白两种选择”。
陈旭认为，寄希望马蜂窝成为豆瓣是特别个人情感向的表达，“在全世界社区转向交易都是一个很难的话题，马蜂窝在这一层面上有成功尝试”。
马蜂窝的商业发展路径
作为同属在携程、途牛等OTA巨头旁边成长起来的UGC分享社区，马蜂窝和穷游网的商业发展具有很强的互相参照性和对比度。
马蜂窝由陈罡和吕刚创立于2006年，帮助用户以游记的形式，分享旅行路书、攻略、经历等，四年后正式开始了公司化运营。穷游网则在2004年由肖异于德国留学期间创立。
很长一段时间内，穷游网的社区氛围和用户粘度都高于马蜂窝，但后者的商业化变现探索要高于前者。在穷游还在尝试内容付费时，马蜂窝已经充当起了电商角色，大举介入到旅游交易环节，尝试“内容+交易”的变现。
一定程度上，UGC用户本身就是高质量的旅游用户，这是马蜂窝和穷游能够在巨头之下成长起来的原因。

2010年开始，中国的休闲旅游市场逐渐复苏并快速发展。马蜂窝判断到年轻群体的个性化需求，2015年马蜂窝成立了自由行服务平台，开始从内容社区全面转向为消费者提供决策。
自此马蜂窝也驶向了融资快车道。2015年02月马蜂窝获得高瓴资本、启明创投等C轮融资，融资金额逾亿美金；2017年12月又获得鸥翎投资、美国泛大西洋资本集团、淡马锡、元钛长青基金、厚朴基金共同投资1.33亿D轮美元。
与之相对应的是，变现路径不通畅的穷游网自2016年获得众信旅游1.62亿元战略投资后，目前已看不到融资节奏。
“穷游网现在更像传统的社区”，陈旭对河豚文旅表示，“但它已经掉队了”。
2018年1月，陈罡接受《经济日报》时表示，“自由行时代的核心竞争力，就是要从消费者端做好消费决策，利用大数据等信息让消费者获得满意的体验”。
在陈罡看来，海量数据的评论和、攻略等内容大数据的应用，是马蜂窝区别于其他OTA的优势。“内容+交易“也是马蜂窝一直讲述的商业故事。
在陈旭的观察中，目前马蜂窝的重点已经放在了海外旅游目的地的运营上，“它在整合碎片式资源，海外交易量应该是它目前最大的交易来源”。
“信息泛滥的社会，UGC的衰退属于趋势性的问题”，在陈旭看来，马蜂窝的结构化信息已经形成了，点评性的内容之于用户的价值会越发减退，这一定程度上说明了数据已非马蜂窝当下核心商业能量。
对于虚假数据是否会给马蜂窝这轮融资造成很大影响？陈旭表示会有，但不是决定性的，“数据内容是马蜂窝五年前讲给资本的故事了”，在他看来“内容不是它估值的决定性要素，只是它跟别人的差异而已”。
又一起互联网原罪事件
马蜂窝的回复声明，变相承认了数据造假行为，小声比比的回击也再次给予了“实锤”，那么这起丑闻事件对马蜂窝究竟会有怎样的影响？
DICC互联网研究院院长刘兴亮表示，“如果乎睿数据团队的指控被坐实，马蜂窝一直以来强调的用户PGC神话将被打破，用简单粗暴缩水计算法，这只旅游独角兽估值将降到20多亿，不再是独角兽！”
投资人角度事情可能并没有那么严重，聚元资本投资经理吕道远对河豚文旅表示，如果仅仅从评论有水分进行攻击，对马蜂窝的业务不会造成实质性的影响。
“事件最终影响到的是消费者，那么才会对业务本质产生影响”，在吕道远看来，在大众的消费者层面上，这样的消极影响目前还没有显现出来。
陈旭的寻路记在马蜂窝开设了官方账号，提供小众的旅游产品。在他的经验中，其产品会得到平台的相应的流量，“我们觉得它还是具备广告价值”。

在河豚文旅（ID：hetunwenlv）采访的几位旅游行业细分领域从业者看来，马蜂窝这几年的市场打法是受到肯定的。“游记攻略在五年前为很多人提供了选择便利”，一位从业者表示。
陈旭表示，这个阶段决定马蜂窝估值的仍是它的交易量和未来商业前景。据马蜂窝表示，其连续数年实现了GMV增长，2017年总交易额接近100亿人民币。
马蜂窝同巨头的差距仍然很大。根据艾媒的数据，2018年5月，马蜂窝的月活为845.3万，而携程为6855.2万，去哪儿为4179.3万。目前行业老大携程总市值182.38亿美元。
在线旅游市场仍会处于激烈竞争中，除去巨头的阴影，马蜂窝还将迎来飞猪、美团旅游等强劲对手的挑战，“飞猪在海外建了很多支付战略合作，这块也将是阿里系未来的重要战场”，吕道远说到。
有行业信息披露称，马蜂窝的这轮融资已经完成，金额与之前传言相当（3亿美元融资），有巨无霸领头投资。
23日下午马蜂窝在北京召开发布会， “马蜂窝在餐饮等点评数据方面存在部分问题，但远没有外界所表述的那么夸大，陈罡说到，并表示马蜂窝决心要成为公开呼吁告别数据造假的第一家企业。
从造假到呼吁停止造假，并强调“第一家”，这颇带有魔幻色彩。但这或许也是中国部分互联网的现状，虎嗅网近期一篇文章中提到，58同城充斥着虚假招聘信息，有自媒体直指58同城是“互联网毒瘤之一” ，但“几乎从未受到过全民舆论和社会指责，这才是‘神奇’之处。”
放在更广阔的历史通道中，早期淘宝、拼多多等也都遭受过假货职责的猛烈抨击，“各个网站上都出现过产品质量问题，甚至内容与实际情况严重不符的情况”。
小声比比作者在反击文章最后说到，“到底是要活在水军、造假、抄袭中。还是活在一个没那么繁荣，但诚实能得到回报，真话可以得到保护的世界？”。这引起了很多人的共鸣。
不过更大概率可能是，在互联网注意力的迅速更迭状态下，“伤痕”总是会被快速忘记。
来源：河豚文旅（hetunwenlv）作者：秦白水

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