业务天花板明显，赴港上市的微盟恐难成中国版Salesforce

2018-08-10 16:16

微信生态下培育出的上市公司又多了一家，微盟科技近期在香港提交了IPO申请和招股书。作为一家基于微信生态的服务公司，微盟能独立上市，的确是不容易。
早在此前，与微盟业务高度重合的有赞就已经在港借壳上市，市值为112.15亿港币，这可以说是微盟上市后关于市值的重要参考。但不管上市后股价如何，摆在微盟面前的难题其实并不少，尤其是传统SaaS业务的天花板和市场竞争压力不得不让投资人重视。
对微盟来说，如何把握住新的风口，能否借助小程序实现突破，这是微盟上市后能否比有赞更有想象力的关键。
建站服务天花板明显，微盟难以成为中国版Salesforce
微盟是做SaaS产品起家的，实际上就是在微信生态内为企业建站、做线上商城，提供一整套用户服务系统。SaaS产品在微盟前期的营收结构里是占大头的，在2015年占100%，2016年占92.9%。
在此基础之上，微盟提出要把自己的SaaS产品做成中国的Salesforce。但是微盟显然不能与Salesforce相提并论，它这一套SaaS本质上更像是企业建站服务，带来的实际增值效果有限，业内竞争又激烈，行业天花板不高。

还有多大规模的市场用户可以开发，也是限制微盟SaaS产品发展前景的一个重要条件。微盟付费商户增长速度放缓，2017年新增商户数量和2016年大致持平，而2016年的新增用户比2015年增长了29.7%。SaaS产品的营收增速也在下滑，2015-2016年有54%的增长，2016-2017下降到了49.5%。长远看来，SaaS产品触碰到天花板，增长停滞是可以预见到的。
发力精准营销对微盟扩展业务有一定帮助，但局限性也很明显。随着成本的增加，精准营销的毛利率随着规模而递减，由2016年的97.8%降到2017年的42.6%。打算让一体式服务成为SaaS产品的附加价值，还需要微盟大力投入。
市场竞争压力大，同质化内容突出
市场上这类以建站式服务为核心的基于微信的第三方SaaS平台并不只有微盟一家，和微盟体量相近的比如「有赞」也拥有比较雄厚的实力。今年4月经有关部门批准后，中国创新支付公司用55亿股股票换有赞51%的股份，有赞正式完成在港借壳上市，可以说是先走一步。

最初在微盟发展代理商搞地推的同时，有赞先是靠免费战略迅速聚拢一批用户，然后又通过收费化推动有赞走向盈亏平衡。两家的实力相当，在

余下全部

共有评论0条

<返回

<返回首页