Yelp、大众点评同时陷入收购传闻，这是巧合吗？

2015-05-17 19:29

不知道是不是58与赶集的合并让大家脑洞大开，这几天，业内又爆出了点评即将被美团合并的消息，还有鼻子有眼的说，“背后投资人已经达成共识，张涛都没说话权利。”
无独有偶，在大洋彼岸，同为点评类网站的Yelp上周也传出谋求出售的新闻，潜在的买家名单包括Google、Facebook、阿里巴巴等巨头。
暂且不论到底是创立于2004年的Yelp是美国版的大众点评，还是2003年成立的大众点评是中国版的Yelp（这个问题跟裙子是白金还是蓝黑一样无解），这两位都是O2O市场当之无愧的先驱，在这两年O2O成为风口之前已经默默耕耘了十多年之久，但他们还有一个共同的特点，就是常年陷入被收购的传言。
先说Yelp。2009年谷歌和雅虎先后发出了5.5亿美元和10亿美元的收购要约，Yelp联合创始人、CEO杰里米·斯托普尔曼当时不为所动，坚持到2012年成功实现IPO。但在接下来的三年里，Yelp并没有实现杰里米“真正做大做强”的目标，股价持续下跌，市值从巅峰时期的50亿美元跌到现在不到30亿美元，跟没落的AOL持平，直到现在又陷入求收购的境地。
大众点评也一直绯闻缠身，传闻中的买家从百度、阿里到腾讯，传了个遍。直到2014年年初，腾讯收购大众点评20%股权，暂且把另外两家排除在外，但这次入股被看做是一个折衷的方案，究竟选择独立上市还是被一家互联网巨头并购，仍然是大众点评CEO张涛几乎每次接受采访都会被问到的问题。搜搜大众点评的新闻，看到的都是“苦等上市窗口”，“大众点评会成为下一个被收购者吗？”之类的标题。
要知道O2O是现在最火热的概念，这一领域的领先公司在资本市场的追捧之下身家节节攀升，Priceline市值630亿美元、Uber估值500亿美元、airbnb估值200亿美元，最近合并的滴滴快的、58赶集也都在百亿美元以上，美团在去年融资时估值达70亿美元，但为何大众点评和Yelp的体量却仍然停留在三四十亿美元，由此沦为更大公司的猎物，Yelp哪怕上市也难以独善其身？根本原因在于，它们没有抓O2O的核心——交易。
Yelp和大众点评早年都是以信息模式起家，收入来自于商家广告，基本上是媒体模式，虽然过了一段躺着挣钱的舒服日子，但2008年以来就受到从交易切入的团购模式的挑战。
原因很简单：
在O2O领域，用户获取信息不是目的，而是为了完成交易。比如，你去看餐馆的评价绝不是像看一篇文章一样为了获得阅读的快感，而是为了找到一家餐馆吃饭。再者，交易平台的评价功能，无论是量级还是准确度都会超越纯粹的信息网站。比如京东上面对3C产品的评价就超过了中关村在线、PConline等专门的评测网站，不久前“中关村在线”传出以不超过5亿人民币的价格谋求出售的消息，传闻中的接盘者就有京东。美团的王兴也在今年年初表示，美团每天有300多万笔交易，有接近40%到50%的有效评价，数量已经超过了大众点评。
因此，互联网由信息模式向交易模式转型是大势所趋。只停留在信息层面，不能引导他交易，价值自然有限；而交易平台会随着交易的增长不断产生更多、更可靠的评价，价值会越来越大。
Yelp和大众点评并非没有看到这一趋势。Yelp在2010年8月推出团购服务Deals，大众点评在当年观望了半年之后也推出了点评团。但遗憾的是，Yelp的团购业务基本上是打酱油的，Yelp2014Q3财报显示，包含Yelp Deals在内的其它服务收入仅占其总营收的8%，92%的收入仍然来自广告。大众点评虽然没有Yelp那么保守，但战略也是多次反复，一会说要全面进攻、决战美团，一会又说团购并不适合作为一种独立的商业模式，长期固守在一二线市场，没有迅速和坚决的下沉到三四线市场，以致殆误了战机，把团购的头把交椅拱手让与美团，交易额体量不足后者一半，去年下半年大众点评又猛推了一段O2O广告投放平台，大有重回广告模式的势头。
Yelp、大众点评面对团购业务的纠结可以理解。团购是高投入低毛利的重模式，与低成本高利润的广告模式在虐心程度上不可同日而语。并且，团购需要倚重大量的线下销售队伍，对于一个小而美的媒体来说，意味着整个公司基因的转变，Yelp在权衡后基本算是放弃了这种改变，大众点评相对更有野心，但把自己从一个小资公司活脱脱逼成一个狼性公司，其间引发的管理层动荡、大批老员工出走等一系列内部问题，说多了都是泪。
Yelp和大众点评也一直试图在创造比团购更高级的概念，在资本运作上长袖善舞。Yelp在排队和订座领域收购了SeatMe，在外卖领域收购了Eat24，但SeatMe覆盖的餐厅数量远远落后于OpenTable，Eat24更是不及美国最大的外卖网站GrubHub。大众点评也投资了饿了么、美餐网、天财商龙等一大票企业，但除了饿了么算是第一梯队公司，其他的都算不上主流企业，美餐网被接盘时更是濒临倒闭。
明眼人一看就知道，这些资本运作更多的是为了拼凑概念。线下的短板，让Yelp和大众点评无力亲力亲为的进入到外卖这样的垂直领域厮杀，而真正牛的企业又是买不到的，于是，拼凑出这样一个三流公司组成的“失败者联盟”，杀伤力能有多大，不用想都知道。
总之，十多年历史的Yelp和大众点评，在瞬息万变的互联网是骨灰级的存在，他们虽奋力抓住这个时代，但错过了，就是错过了。

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