崔玉杰套现2.9亿？当代东方收购案疑点重重

2017-11-21 16:40

当代东方是一家相对有点复杂的公司。
作为“当代系”在上市公司布局的一颗棋子，一向以资本运作在行业内出名。典型的操作手法就是不停地买买买，为了上市公司业绩和故事，这是诸多擅长资本运作公司的共性。
但是另一方面不得不承认，这种购买也帮它获得了一定的成绩，以行业大剧为例，2014年当代东方收购的盟将威影视连续出品了电视剧《军师联盟》和传闻7亿天价投资的《曹操》。

在头部电视剧方面，借助盟将威的力量，当代东方今年还是有一定话语权的。
不过这种优势也岌岌可危，因为影视文化行业说到底绑定公司意义不大，重要的是公司里面的人，盟将威的创始团队在行业里的地位还是很不错的，最起码大剧、头部艺人都够触及到。
但是今年是盟将威和当代东方对赌的最后一年，完成今年2个亿的业绩承诺后，以徐佳暄家族为首的创始团队很可能逐渐淡化，转而去经营另一家新公司嗨乐影视。
嗨乐影视这家公司宁财神是明星股东之一，今年6月份刚完成3.84亿融资，目前估值12亿，投资出品了《鬼吹灯》《热血长安》《热血学园》《赢天下》等。

没有了徐佳暄家族的全力支持，盟将威日后发展前景不明，当代东方也相应地会受到影响，这就是并购重组一家公司的两面性：虽然可以快速获得行业资源，但是对赌期一过就说不清了。
近日，当代东方的子公司盟将威同样上演了这一戏码，2.9亿元收购一个临时成立的空壳公司井冈山市星斗咨询，收购背后明显是帮助制片人崔玉杰套现2.9亿元。
真不知道这样做的目的是为了绑定崔玉杰，还是有其他利益输送。
2.9亿元收购星斗咨询，2017年承诺业绩6000万
第一步，我们先来看看这次交易的结构。
其实交易也非常简单，当代东方的子公司盟将威收购井冈山市星斗管理咨询中心持有的49%股权，该部分股权作价2.94亿元，以此计算整个河北当代传媒估值为6亿。
在这个收购案中，河北当代传媒股东全部权益评估前账面价值7277.94万元,增值率699.68%。
一般上市公司的收购案都存在着对赌，这次也不例外。根据协议，井冈山市星斗咨询净利润承诺如下:2017年不低于人民币6000万元，2018年不低于人民币7200万元，2019年不低于人民币8640万元。
以此计算，三年承诺净利润总数为2.18亿元，与收购价格2.9亿元相比，还有7000万元的差价。
做一个最极端假设，如果

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