对话创世伙伴创始合伙人周炜：我如何A轮投资了融360

2017-11-17 08:48

融360今日在美国纽交所上市，成继四季教育、搜狗、拍拍贷之后又一家在纽交所上市的国内企业。雷帝网在纽约采访到创世伙伴创始合伙人周炜，他谈及了如何在A轮时投资融360。
周炜说，2012年时投融360的逻辑很简单，融360创始人叶大清的太太是其沃顿的学妹，在投资之前，他就对叶大清有很深的了解。
在创新金融领域创业，必须要非常懂金融和风控，而且也需要对互联网和技术的理解，叶大清在这些方面拥有丰富经验。他的团队也有非常强的技术能力，保证了创新平台的技术内核。
这里有一个基本判断——周炜在金融行业扎根了很多年，从宜信开始，中国过去金融产品相当匮乏，提供金融产品的金融机构相当少，但未来提供金融产品的金融机构会越来越多。
加上中国人喜欢理财，使用金融产品的意识会爆发性增长。当两边的需求都在大幅增长时，这样一个对接平台的价值就会不断呈现。
因此，在融360网站还没上线时，周炜已决定要投资融360，并一直坚持到今天。
其实，融360是周炜曾在KPCB中国的项目，今年4月，作为原KPCB中国主管合伙人的周炜已带领其TMT合伙人和团队，成立创世伙伴资本（China Creation Ventures）。
这是一个专注于中国TMT领域早期以及成长期投资的基金，第一期15亿十年长周期人民币基金已经募集完成，第一支美元基金也近期完成了近亿规模的首次封闭，重点关注重点关注新技术、新金融、新文娱、新人群和新出海等方向。
目前已经投资了京东金融、玩美移动、冰鉴科技、租租车、Veer VR、玩咖欢聚、门牙、迷迭香、商帆等多个项目。
对话创世伙伴创始合伙人周炜：我如何A轮投资了融360
周炜在投资圈拥有非常强的影响力，他提出了一个独角兽的成长三定律经验：
1、越野定律：找到行业竞争中最关键的成功要素
一个事情做成功可能只有2-3个最关键的要素，作为CEO最应该关注的就是这两三个因素。这些最关键要素可能是政府沟通能力、产品能力或者运营能力，这要看具体行业。
谁的技能点和行业竞争的关键点最匹配，谁就拥有最大的成功机会。那些最终能成功的人一定是更懂这个行业和行业竞争的人。
2、红灯定律：提前布局，累积微小的竞争优势
布局时间有先后。也许只是领先了两三个月，但每次领先两三个月之后，累积下来的优势差距是非常巨大的，很难被追上。所以布局比别人早，最后你可能就会领先别人。
3、火箭定律：根据发展阶段配置不同的资源助力
创业过程中，CEO是光速成长的，就像火箭一样，只能在不同的发展阶段更换不同的推进器，要及时引进新鲜血液，保证在正确的时间有正确的人才在做正确的事。这是非常重要的。
具体谈到被称为最好骑的小蓝单车被曝要倒闭的事情时，周炜对雷帝网说，中国的创新越来越多，资本的力量在中国是比美国大，很多行业形成的时候，就是百米冲刺的特征。
“小蓝单车是很好，但这是百米冲刺，别人都跑了50米，你就算是全世界跑的最快的选手，你也追不上了，这就是现状。如果不是最早排在前两名的，基本就没戏了，这是没办法的事。”
因为一些原因，周炜的新基金没有投单车领域。周炜说，在一些特定领域，投资人更多看的是整体的大格局，而不是具体你这个产品有多好。
对话创世伙伴创始合伙人周炜：我如何A轮投资了融360
以下是对话创世伙伴合伙人周炜核心内容：
雷建平：您在KPCB中国时，投了好几个互联网金融的项目，为何对互联网金融感兴趣？
周炜：我从1994年开始工作，中国第一代自主知识产权的POS机是我设计，我们原来那家公司福建实达曾经在支付
那个时候的信用卡支付，刷卡，包括无线POS第一代都是我们做的，所以，后来我开始做VC，我觉得第一个要投资的就是在金融领域开始。
我2007年进VC行业投的第一个项目叫国政通，就是做大数据征信的。2009年我们做了宜信，宜人贷是中国创新金融第一个上市的。
今天上市的所有互联网金融公司都应该感谢宜人贷。因为宜人贷上市以后，把路走的很稳，市值一直在稳定的涨，业绩一直都很稳，基本上建立了美国市场对中国互联网金融的信心。
对话创世伙伴创始合伙人周炜：我如何A轮投资了融360
投融360是水到渠成雷建平：具体到融360这个项目，为何当初选择投资融360？
周炜：到融360这个投资其实是水到渠成的。首先，我们最想要投的是平台型公司；第二，我们最想要投的是有技术内涵的公司。
投融360的逻辑也很简单。第一，叶大清的太太是我沃顿的学妹，之前就很了解叶大清。第二，我投的所有互联网金融公司的创始人都很成熟，经验很丰富。
因为进入这个行业，本身是有特点的，你不能随便想怎么玩就怎么玩。它是国家管制，包括对你的风险意识要求很高，你必须懂金融才能去做。
你看叶大清的背景，他做了将近10年的传统金融，风控什么都做过，然后是数据模型，到中国又做配套的中国电商，这种经验本身就已经很强大了。
同时又有从去哪儿来的技术团队来帮他做这个事。这个事在我们看来非常简单，是把去哪儿模式用在金融产品上，这是一个平台去哪儿，美国是KAYAK，是一样的对接平台。
那对接平台的价值怎么体现？它的价值就是两边的用户供应方和需求方越大，它的价值就越大，因为两边变成海量了以后，互相就找不着了。你就必须要有一个非常好的技术内核，让他们更好地匹配，这个时候平台的价值就会最大化。
我们因为投金融已经投了那么久时间了，从宜信开始，你看到中国过去金融产品相当匮乏，提供金融产品的金融机构也相当的少，在那种情况下，其实平台价值不大。
但自从宜信以后，不光是传统金融机构提供的产品，一些民营机构或创业机构都可以变成金融机构，以前你不能想象这样的公司会变成金融机构。金融机构在中国还是相当严格定义的。
所以我们就经常判断两端，首先我们坚决相信能提供金融产品的金融机构会越来越多，第二，每一个机构能提供的金融产品随着创新会越来越多，这两个一加的话，你就可以想象未来产品的量是爆增的。
从另一头，中国人有理财意识，使用金融产品的意识一定是爆发性增长的。
那每一个人用的金融产品的类型，这两边都在大增长的时候，这样一个对接平台的价值只会越来越大，谁先走在前面，谁最牛。所以，我觉得这是个比较简单的决策。
对融360来说，当时我们投的时候，其实网站还没有正式上线。
对话创世伙伴创始合伙人周炜：我如何A轮投资了融360
现在上市的企业不光是讲故事雷建平：除了融360以外，当前美国资本市场上已经出现了一批互联网金融企业，之前的宜人贷，最近的拍拍贷、趣店，马上要上市的乐信等，美国市场能容纳这么多的金融机构吗？
周炜：这里要看几个方面，美国资本市场不是专门为中国设的，所以对中概股感兴趣的资金肯定是一个相对稳定的盘子，所以它不可能无限制，这是第一。
但从另一个角度来说，现在资本市场对中国公司的看法，尤其是宜人贷上来很稳健，现在20多亿美金的市值。
再加上现在中国上的这批公司，绝大部分的盈利指标都是相当好，亏损收转也非常明显。我觉得比前些年上市，就是这是个巨大的区别。
前些年很多公司都是讲故事上市，现在的公司都是实实在在的收入和利润都在那儿，从这个角度来说，我觉得这一轮，美国资本市场对中国上市的支撑，应该比以前会长久。
对话创世伙伴创始合伙人周炜：我如何A轮投资了融360
30%项目是独角兽，75%以上是A轮雷建平：在互联网金融领域您投资了8家机构，除了宜人贷、融360外，还有京东金融等，且都是A轮进去的，怎么能够做到这一点？
周炜：这确实是一个挺复杂的问题，很多人都在说A轮投资，你老说自己投准了，看准了，很多投资人也说那是蒙的。
我个人现在差不多30%的项目都是独角兽，我投的大概75%以上是A轮，所以我觉得这个你不能用，我运气那么好，我不如去买彩票。
首先第一，我觉得我的做法一直都是提前研究，而不是等到你见到这个项目，你才研究。
这是和一个跨国型平台合作的好处，这么多年你已经训练出来了，你会一直尽量把自己的视野往前拼命推。西方思维模式里有一个叫思维实验的模式，就是把一个事儿想到一个极端。
举一个简单的例子，就是车的轨道的模型，中国人一般不这么想问题，他就逼着你想，你就只有这两个选项，你要怎么决定？当你面临这种情况时，到底你的思维模型是什么样的。
我们训练的能力就是说一直要终极去想，再回过头来再看它过程中什么样，我觉得会比较容易对未来产生一个预判。
第二个，我们一直很专注投，原来机构的口号叫寻找下一个大家伙，所以我们一直希望找一个平台型的公司和有技术和创新的公司。
比较传统模式的公司，虽然有一些很赚钱，利润很高，我们可能都错过了，但它其实在中国还是很赚钱的。那我们投的，像国政通，是从大数据开始。
宜信真的是第一个做P2P模式的，它从2008年就开始做了，这对我来说，当时是一个震撼性的东西；人跟人可以不经过金融机构发生金融关系，这个是比较革命性的东西。
而融360则是我们这些投资平台为己任的投资者一看就希望的模式：天生的平台，而且大趋势很清楚，两端用户会越来越多，平台价值会越来越大。未来在这种对接平台是可以做到独家通吃的。团队又非常切合这个模式。
直到今天，最近我还跟创业黑马搞了一个实验室，叫平台实验室。因为我们始终希望能看到平台型公司，平台型公司一旦成平台，第一它很难被颠覆；第二，它可以躺着收钱。
这基本上是一些思维逻辑了，但是人跟这个事儿的匹配，我原来在外面一直讲独角兽三定律，第一条特别重要的，就是看准赛道，我们在同一个商业模式上，一般只投一家。
你看我们投了宜信以后，P2P的其他的家，拍拍贷都来找过我们，我们都没投。因为我们一般来说专心支持，我自己做创业出身的，我就不太愿意一下子搞很多家一样的。
这种情况下的话，我们一定要选对的那一家，不然你整个团队就错过了。
互联网金融行业有清楚边界雷建平：您怎么评价融360的团队，包括叶大清？
周炜：还是我之前说的，我投的互联网金融公司的CEO相对于其他公司都成熟非常多，基本上都干了10几年的经验。
大清的经验是非常的完美，他在capital one 、America online，在paypal，最后是一个是互联网金融公司，前面两个是传统金融公司，风险管控、模型，每一步他都有很强的经验。
他到中国来做融360这样的事，又能够跟去哪儿很好的结合，这种团队是比较完美的团队。
同时，叶大清在海外这么多年，他是非常守规矩的一个人。金融这个事，虽然你要创新，但边界要很清楚。
有一些像在传统金融里冒险的这种激进型选手，我觉得在互联网金融领域是不敢采取的。
所以，我觉得在互联网金融创新上，我认为大家不要动不动讲革命，这不容易。就比如，滴滴和快的可以合并，但微信支付和支付宝很难合并。
单车是百米冲刺的行业雷建平：行业有一家单车企业叫小蓝单车，被称为最好骑的单车，但传闻要倒闭，您怎么看？
周炜：现在中国本地的这种创新是越来越多的，有一些东西是西方没有发生过的。资本的力量在中国是比美国大，美国很多是靠技术什么的，有钱不一定是能把它堆出来。
在中国已经很明显，任何一个行业，尤其是这种病毒式扩散。中国的用户对新东西的接受度是非常快的，这已经是全球最快的，不保守。
既然接受度很快的话，一个新东西一旦是好的，就扩展的非常快，它吸引资本的能力就很快。它就形成一个特征，这种行业就是百米冲刺的行业。
那你说小蓝单车是很好，但是百米冲刺，别人都跑了50米了，你就算是全世界跑的最快的选手，你也追不上了，这就是现状。
所以虽然你说它可期，但是它所处的这个行业的高效率的竞争格局和资本在里面能起到作用的份量，实际上已经决定了。
如果你不是最早排在前两名的，基本就没戏了，所以这也是没办法的事情。
投资更多的是看大局雷建平：既然很多行业是百米冲刺的行业，是不是会对你们的投资判断产生很大影响？
周炜：去年年初时，摩拜投的第一轮，投完刘二海跟我讲了以后，我就很感兴趣，我就很喜欢。但那时候我们没有基金，也没钱。
到去年底，今年初，我们团队也在投，包括小蓝，包括小鸣等，我们讨论完了就很简单，我们的结论就是这是一个百米赛，已经过半了，你现在再去来不及了，所以我们就没投。
就是你说的，对我们的行为是有影响的。因为你已经知道这个格局是这样的话，你再去的意义也不大。
就跟三国演义，诸葛亮其实是明知道你是赢不了，你还要不停地去伐魏，当然这是你的志向，但是从结果来说是不能改变大局的。
因为魏已经占了中原最多资源，最多地盘，它只要不犯大错误的话，你是赢不了的。
所以，从投资者的角度来看，他看的更多是整体的大格局，而不是具体你这个产品有多好。
来源：36氪作者：雷帝触网/雷建平

共有评论0条