中国风投的LP赚到钱了吗?

2017-08-28 10:16

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　　从2006年开始，风投逐步走进了中国人的生活，与此同时，在2007年、2008年，也有散户在银行私人银行的号召下开始加入了风投LP的行业。
　　然而，十年过去了，这些LP赚到钱了吗?
　　据GPLP调查，这是一个不乐观的数字。
　　中国的LP有哪些?
　　2010年，国家发改委和中国投资协会创业投资专业委员会曾联合发布的《中国创业投资行业发展报告2010》：2006年至2009年期间一共有483家创业投资企业在发改委备案，其中国有机构所占LP实到资本的比例最大，接近50%，且涉及金额呈明显增长趋势。
　　由此我们可以看出，目前，在中国，LP的构成主要包括：国有机构、以政府引导基金为首的财政支出、民营企业，诸如上市公司等，其次是高净值个人及外资。
　　如下图所示：

　　那么，十年之后，这些LP的收益如何?
　　国企及财政资金我们不好评价，毕竟不是市场化的机构，不以盈利为目的，所以我们忽略不计。
　　而在上市公司及高净值的个人里面，GPLP君抽查的结果显示却不是特别好。
　　也就是说，看似风光的各大投资机构的GP，最终伤了LP的心。
　　换句话说，如果说是投资是基金的一个光环的话，那么退出显然则是其最后一个底裤，脱掉了最后的底裤，当基金整个投资周期结束之后，没有为LP赚到钱，那么，自然，LP用脚投票。
　　基金LP真的赚钱吗?
　　做为一家险资机构GP管理人，C从美国转战香港，然后又回到北京做老本行。
　　恰巧，该险资正准备扩大对风险投资的投入。
　　于是，这个光荣的任务就交给了C。
　　然而，C尽调了一圈国内的GP下来，最终决定公司组建团队自己做GP。
　　“我们用了两年的时间观察这些GP，最终还是放弃了，那些所谓大牌PE、VC的业绩实在不敢恭维，而且是各种事情。”C无奈的表示。
　　还有更让人伤心的是，7年过去了，B投资的基金连本金都遥遥无期。
　　“上次又开了合伙人会议，一下次要延期3-5年，LP的权益怎么来保障?”B无奈的对GPLP君表示，对于中国的风投，他实在是伤心了。
　　GP赚到了大笔的管理费，然而，十年下来，LP是真的没有赚到多少钱。
　　没有LP就没有GP，重视LP就是重视自己，然而，在中国的风投行业，这个规则并不适用。
　　知名的GP是大爷，不管业绩怎么样，总有“钱多，人傻”的人送上门来，资金不愁，甚至因为资金压力过大，他们面临投资的难题。
　　业绩好不好也没关系，反正他们是大品牌，可以延期延期再延期，反正LP是弱势群体。
　　而中小LP则是融资各种“求爷爷，告奶奶”，虽然是有一些业绩有保障，然而闷着头做事情，LP则是各种不认可，或者是有一些中小GP本身也是各种不规则，因此，LP也是各种问题。
　　最后，大小GP都是面临LP的问题，伤心的LP干脆则撤离了这个行业，对风投整个行业彻底的形成了伤害。
　　为啥，羊都没有了，羊毛可怎么剪呢?
　　风险投资行业接下来可怎么办呢?

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