后直播时代，陌陌的新边界在哪里？

2017-08-23 14:01

今年以来，陌陌在美国股市的表现颇为亮眼，股价涨幅达到了80%左右。23日陌陌交出了新一季度的财报，在连续9个季度实现盈利后，陌陌不再像之前几个季度那样“逆天”，不过营收和利润仍继续保持三位数的同比增长。但在财报后，资本市场却给了陌陌一记当头棒喝，这份财报到底隐藏了什么？
直播仍然是陌陌的现金牛
财报显示，陌陌第二季度净营收为3.122亿美元，较去年同期的9900万美元增长215%；净利润为7380万美元，同比增长218%。备受关注的直播业务依然为陌陌贡献了最大比例的收入达2.594亿美元，占总营收的比例则从上季度的79.15%上升到本季度的83.1%。
值得注意的是，在陌陌各项营收持续增的同时，成本也小幅上升，本季度陌陌的净利润出现了一定程度上的环比下滑，而这被解读为陌陌的增速放缓。但作为现金牛的直播仍然保持极高的增速，陌陌的基本面还是好的。财报中对陌陌利润下滑的解释是：4月中旬开始的品牌广告投放。
在移动互联网的下半场，人口红利基本消失了，流量已成本越来越高，即使强如BAT都必须要在线下场景挖掘新的流量，陌陌自然也遭遇了类似的困境，加大品牌广告收入也说明陌陌需要突破当下的天花板。但好消息在于，陌陌的活跃用户仍然保持着较高的增速。
第二季度陌陌平台月度活跃用户数为9130万，同比增长22%，较上季度净增610万，而在用户增长持续加速的同时，第二季度的日活用户平均使用时长同比和环比均保持稳定。
这两个数字的提升都陌陌未来的发展至关重要，一方面，这切实证明二季度的品牌化取得了阶段性的成果，陌陌月度活跃用户得以继续保持增长；另一方面，由于陌陌视频内容生态圈的扩张，这进一步提升了陌陌的用户粘性，带来的直接结果就是“付费用户从上季度的350万增长至410万，每季度的付费用户平均收入也略有增长。”
众所周知，陌陌的转型成功很大程度上在于从社交向直播的转型。作为陌生人社交平台，陌陌此前最大的问题就在于男女匹配效率的不均等，一个女性用户背后往往会对应多个男性用户，在男性用户的交友需求得不到满足的情况下，自然就会造成大量用户流失。
而直播的产品形态却很好的解决了这个问题，一个女主播背后往往对应对个多个男观众，原本陌陌平台的用户就是这样构成的。这也是为何陌陌在发力直播后，能够很快与花椒、映客并驾齐驱的原因。
对

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