百信银行终于开业，迟到的百度还能赶上蚂蚁和腾讯吗？

2017-08-22 16:34

历时7个多月的筹建，由中信银行和百度联合发起的百信银行终于获得银监会的开业批复公告，这也是全国首家独立法人直销银行。自此，BAT均已正式迈入银行业。
早在2015年11月，中信银行董事会就通过了筹建百信银行的相关议案。2017年1月5日，百信银行获银监会批复筹建，其注册资本为20亿元人民币，中信银行占70%股权，福建百度博瑞网络科技公司占30%股权。
绝对控股的中信银行在人事任命方面也占据山头。在银监会的批复公告中可见，百信银行的法定代表人为中信银行董事长李庆萍。高管人事方面，李庆萍任董事长，曾负责中信银行网络电子银行部的李如东任行长，王军晖、寇冠、王晓炜分别任副行长。
一位接近百度的人士告诉36氪，百度在百信银行中没有主导权，“完全是陪太子读书”。
但这张直销银行牌照的含金量很高，在“得牌照者得天下”的金融业中，一张银行牌照对于百度来说将成为其在布局金融业务时的明显优势。并且，在百信之后，再发起设立类似直销银行可能需要国务院报批，难度将加大。
直销银行是什么？其实就是指不设立实体业务网点，而是通过网上银行、电话银行、ATM、电子邮件、移动终端等远程实现业务中心与终端客户直接进行业务往来的银行。直销银行与现有银行的区别，主要在于没有线下网点，完全通过互联网提供金融产品和银行服务，无地域限制。
由银监会的批复内容来看，百信银行也确实是一家纯线上、全业务的银行，在业务层面具有存、贷、汇、理财、发债等全牌照功能。
不过，百度无论在获取银行牌照还是在真正开展银行业务的布局中都已经落后。
BAT中的另外两家——腾讯和阿里早已通过设立民营银行获取了银行牌照，并且，两家分别在2015年1月和8月就开门迎客了。其中，截至2017年第一季度，微众银行的明星产品“微粒贷”的累计放款额已经超过3000亿，贷款余额超过1000亿，可以说业务量的增长惊人。
而已经开业的百信银行在业务层面却还没有做好准备。据一位与百信银行有过业务合作的业内人士称，“百信银行的前端还没有完全搭好，包括金融产品的设计和用于获客的app都没有到位。” 并且，虽坐拥海量流量，但百度在场景上能给百信银行提供的支持相对有限，因其场景与金融服务的相关性较弱，流量的转化率或不太乐观。在这一点上，网商和微众则可以说是得天独厚。
当然，除了BAT三家之外，还有其它拿到民营银行牌照的互联网公司，包括小米和新希望合资成立的新网银行、美团与中发金控合资成立的吉林亿联银行、以及苏宁云商作为第一大股东的苏宁银行。
直销银行牌照和民营银行牌照对于涉足金融业务的互联网公司来说都非常宝贵。一般大家会认为，直销银行牌照对互联网公司来说，是拿不到民营银行牌照时退而求其次的选择。因为从两类牌照的经营范围和监管要求来看，直销银行是“有限牌照”，“有限”体现为不能设立线下网点，而民营银行是全牌照，与传统银行无异。
但是，一方面受到“一行一店”的设点限制，另一方面也是由互联网公司的自身属性所致，互联网公司参与发起的民营银行几乎也都是纯线上银行。比如，网商银行、微众银行都自愿放弃了设立线下网点。从这个意义上来说，目前民营银行在实质业务范围上与直销银行几乎没有差别。
据行业人士称，今年1月京东金融就有意与传统银行合作，申设独立法人资格的直销银行。为此，京东金融此前已经与国内一家城商行进行接触，但最终并未拿下这张牌照。刚完成重组拆分的京东金融今年下半年或会将主要精力放在争取牌照上，其中银行牌照依然是它们非常觊觎的一张。
但这两者也不是完全相同。苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言告诉36氪，二者的区别在于股东结构不同。民营银行为民营企业股东，且股权比例分散，单个股东最高持股不得超过30%；而直销银行则是“银行+企业”的股东结构，且银行拥有控股地位。股东结构的差异会造成二者在业务模式、创新能力和竞争力上的直接差异。
例如，微众、网商的控制权掌握在腾讯和阿里手中，那么在策略设计、业务搭建的逻辑上都更加可能向互联网一端倾斜，这从产品设计、用户运营等方面都可以看出来，微粒贷就是很好的例子。但百信的控制权掌握在中信手里，“银行思维”仍占主导，百度更多是战略意义上的合作者，究竟能参与到什么程度尚且存疑。所以，这张银行牌照对于百度来说更多只是战略层面的布局。
那么百信银行对于百度金融的意义究竟是什么？薛洪言告诉36氪，百度目前定位于人工智能公司，百度金融也把发展重点聚焦于金融科技领域。作为一家金融科技公司，其重点是为科技寻找更多的场应用景，通过场景中的业务数据沉淀和结果反馈反过来提升金融科技实力，所以，基于这一点，参股成立百信银行的目的算是初步达到了。
从百度金融的整体业务布局上来看，个人信贷一直是其重点业务，包括面向教育机构、医美机构的消费分期业务和纯现金贷业务。此前，百度一直用自有资金放贷，虽然成本低，但也使得金融业务成为了百度巨大的风险敞口，直接导致穆迪拉低了百度的信用评级。
而一张银行牌照将大大缓解百度在资金端的困境。同业拆借、联合贷款等模式能为百度金融提供大规模的低成本资金。为此，一位百度内部人士称，“有了银行牌照后，我们基本已经放弃申请消费金融牌照了，对我们来说意义不大。”
目前，无论是民营银行还是直销银行，“远程开户”是它们共同面临的最大障碍。无法打破这一障碍，就无法吸储，这将极大的限制资金的来源。据一位接近百度的人士告诉36氪，如果银监会考虑打破远程开户的限制，百信银行有可能成为第一家试点银行，“因为百度在人脸识别技术方面的积累深厚，得到了监管的认可。”
值得关注的是，百信银行作为首家独立法人直销银行获银监会批筹后，今年以来国内已有包括招商银行、浦发银行、江苏银行、徽商银行等20多家银行发布公告拟设立独立法人直销银行。
其中，招行在今年2月就发布公告，拟出资20亿发起设立独立法人直销银行，并且可在监管批准的前提下转让不超过30%的股权，引进战略投资者。想必，这个战略投资者的选择也会倾向于互联网公司。
中国社科院银行研究室主任曾刚称，对于一些城商行、农商行而言，直销银行的设立有几个好处：一是可以跨地域办理业务，二是未来估值有想象力，三是机制在传统银行之外，有利于激发创新活力。
但一位业内人士向36氪分析称，大部分城商行做直销银行都意义不大。“自己没有数据能力、技术能力、运营能力，在前端也缺乏获客场景，单纯做一做线上业务不会有什么量。” 相比而言，他更看好招商银行、平安银行等具备一定科技能力和创新意识的传统银行去跟互联网公司联合开展业务。

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