余额宝与传统银行真正竞争或许刚刚开始_砍柴网

首页 > 科技头条 > 新金融 >

余额宝与传统银行真正竞争或许刚刚开始

2017-08-16 10:28

含着“金汤匙”出生的余额宝，甫一亮相就光芒四射——在2013年6月份“钱紧”的岁月里，余额宝7日年化收益率曾接近7%，几乎一战成名！截至2017年6月30日，天弘余额宝基金规模达到了1.43万亿元，甚至超过了一些股份制银行2016年年底的个人活期和定期存款总额。
余额宝究竟是银行的大敌，会在未来取而代之？还是搅动了金融行业的一池春水，激发了金融市场的活力？在很多金融行业人士看来，其实真正的竞争才刚刚开始……
●余额宝的出现推动了传统银行变革和发展
在余额宝出现之前，利率市场化的改革可以用“缓慢”二字来形容，原因就在于这样的改革会动了传统银行的奶酪，所以遭遇极大的阻力。从1993年提出“利率市场化”，到开始真正迈出利率市场化的一小步，花费了整整十年的时间。
2004年，央行取消了存款利率浮动区间下限和贷款利率浮动区间上限，但这次的改革意义并不大，因为这是有利于传统银行的。说得直白一些，就是银行可以调低储户的存款利率，也可以提高借贷者的贷款利率，事实上这也是传统银行一直最想做的事情。
对于利率市场化改革的核心内容，即存款利率浮动空间上限和贷款利率浮动区间下限，又等了将近十年。2012年，存款利率浮动区间上限调至1.1倍，贷款利率浮动区间下限调至0.8倍。
其实老百姓对此也没怎么在意，因为钱只能存在银行，各家银行的存款利率都区别不大，都很低，谁也不愿意为了赚取基准利率的10%浮动利率折腾半天。因此尽管政策出来了，却没有几家银行利率先往上浮动10%。
关键的问题是，如果按照这样的速度，那么下一次利率市场化改革实际动作又不知道得等几年。可是谁都没有想到，2013年6月，余额宝横空出世了……
刚一面世，余额宝的7日年化收益率一度接近7%，几乎秒杀了所有银行存款利率。用刘慈欣获奖小说《三体》里流行的一句话来说，那就是三维打二维，完全不是在同一个维度里面的竞争！
老百姓似乎在一夜之间醒悟了，原来除了银行以外，还可以把钱放在余额宝，收益还是银行存款利率的好几倍——这样的诱惑力是很难抵挡得住的，于是很自然地，出现了存款“搬家”。
余额宝出现半年后，也就是2014年2月份春节过后，银行居民活期存款同比少增6706亿元，而以余额宝为代表的货币基金同比规模增长了近1万亿元。要知道，往年的这个时间点基本都是传统银行第一季度“旺季营销”揽存的大好时机。这在过去，是从来没有出现过的。
传统银行突然发现，它们最大的竞争对手不再是彼此，而是余额宝了。如果再不放开存款利率浮动区间，那么传统银行很可能只有坐以待毙了。
在这一背景下，利率市场化的改革进程大幅加快。余额宝出现之前，利率市场化口号提了十多年，可只迈出一两小步，而到余额宝出现之后，利率市场化几乎是“大步快跑”——在余额宝出现短短的两年时间之内，就放开了一年期以上的定存上限。这样的改革进度在以前是不可想象的。
所以，余额宝的出现虽然给传统银行带来了阵痛，但是也推动了“利率市场化”改革和银行的创新和发展。从这个角度而言，余额宝就像一条鲇鱼，搅动金融行业的一池春水，让金融行业焕发出更强的生命力。
余额宝给传统银行储蓄业务带来的主要挑战有两个：其一间接提高了银行吸收存款的成本。余额宝的高收益率唤醒了老百姓的投资理财意识，他们不再被动地把钱存在银行里，从而造成银行自然储户的流失。银行为了吸引这些客户，就不得不推出理财产品，这些理财产品变相提高了银行吸收存款的成本。
其二是客户的流失，尤其是年轻客户。余额宝可以提供很多传统银行提供的金融服务，比如银行转账、还信用卡、消费支付甚至购买基金保险等金融产品，那么很多客户对余额宝形成黏度之后，就会不再使用银行的服务。未来，如果余额宝占据了客户金融服务的入口，客户在余额宝可以得到一站式的金融服务，将会加剧银行客户的流失。
●余额宝与传统银行之间是否可能相互促进
从余额宝资金流向来看，2017年一季度约64%的资金流向银行存款和结算备付金。既然大半的余额宝资金还是流回到了银行体系，那么是否可以认为“宝宝”类产品和银行之间会有可能互相促进呢？
这样的结果当然是最理想的状态，但在短期之内，相互促进各自业务发展的良好愿望可能还比较难实现。
虽然有64%的余额宝资金流向银行存款和结算备付金，但这些回流到银行的资金可不是按照普通存款客户的利息来计算的（活期利息0.35%，一年期1.5%），而是基本按照同业存款利率来算。其实只要简单算一下就明白了，如果按照活期利率来算，64%余额宝资金存款利率不到1%，那么余额宝的收益如何达到7日年化收益4%左右呢？
只需要简单对照一下上海银行同业拆借利率（Shibor）就能看出，银行需要付给余额宝的利息并不低。对于银行而言，与余额宝之间的合作就是机构和机构之间的合作。本来这些资金如果没有去余额宝，都会按照比较低的成本被银行作为存款吸收走的，相当于客户先把钱放余额宝，然后余额宝再去银行谈存款价格，银行给的利率高，余额宝收益就高，客户也能得到更多收益，然后就有更多客户会去余额宝。
当然，从中长期来看，余额宝和银行还是有相互促进和合作的机会的，那就是余额宝培养了客户的投资理财意识，而投资理财是银行个金零售业务的强项，尤其是中高端投资类客户群体还是信赖银行的。我们从余额宝个人持有最高额度下调到10万元就能看出来，大部分余额宝的客户是属于中低端客户群体。
余额宝唤醒了全民的理财意识，而投资理财是需要持续跟进和服务的，尤其是中高风险类的金融产品比如股票型基金，波动很大，如果没有持续的服务和跟进，那么客户的黏度就会很低，这是余额宝现在面临的最大的问题，反过来也是银行业的机会所在。
余额宝的成功得益于支付宝和淘宝网多年的积累，同时支付宝对余额宝不遗余力的补贴，也保证了良好的收益率和客户体验。
那么，余额宝的增长到底会不会有天花板呢？这要从两个角度加以分析：
其一是费用和补贴的角度。余额宝出现伊始，支付宝在2013年四季度对余额宝交易手续费、基金托管费、销售服务费等方面的补贴，据业内估算合计可能达到5亿元左右。假设这样的补贴政策不变，那么当余额宝规模接近1万亿元的时候，会对支付宝造成50亿左右的财务负担，这是不可持续的。
果然，在余额宝规模破万亿的时候，蚂蚁金服开始引入其他货币基金，对余额宝形成竞争和分流，其实背后或许也有着为了降低支付宝财务压力的考虑。
第二个角度是风险。余额宝最大的风险来自其流动性风险，期限管理和流动性安排是货币基金投资管理的核心内容。货币基金作为现金管理费工具，经常要面对大量资金的流入和流出，特别是在节日和季末等特殊时点，资金单边流动往往较为剧烈，甚至出现大型货币基金遭遇大额赎回等极端情况，引起市场恐慌。基于此，对大规模货币基金流动性管理将成为余额宝是否能够继续健康成长的关键所在。
●“宝宝们”与银行业真正的竞争才刚刚开始
在经历过余额宝所带来的利率市场化和储户流失的阵痛之后，很多银行从业者突然惊喜地发现，余额宝培育了大量的投资理财类客户！
本来对于银行而言，把一个普通的储蓄客户培育成基金投资客户，需要花费大量的时间和精力，而且还需要市场行情的配合。历届监管部门的领导和很多银行行长也一直呼吁老百姓投资偏股型基金，收益并不比投资房地产低，可是客户却视而不见、充耳不闻，依旧把钱存起来。
但余额宝只用短短几年时间，就让3亿普通的储蓄客户接受了基金的投资品种，这是很多银行始料未及的，连余额宝自己都没有认识到它无形之中为金融业做了一件多大的好事。
余额宝把投资理财客户的蓄水池迅速扩大了。而未来，余额宝和银行的竞争就在于如何把池中的3亿客户继续培育引导进行资产配置。别忘了，余额宝的客户也都是银行的客户，因为储户要投资余额宝就要绑定银行卡——你投资余额宝时，银行都是知道的。
试想一下，这3亿的余额宝客户都是中青年投资理财客户，其风险偏好较高，而且未来增长潜力无限，哪怕这3亿客户中只有30%培育成功，那么也有将近1亿的客户进行资产配置，有可能为整个资产管理行业带来几千亿元的资金增量。
而到了那个时候，才是余额宝和传统银行真正竞争的开始。
余额宝花了那么大的精力和金钱，自然不甘心客户被银行挖走。可是，余额宝毕竟是金融行业的新军，在人才储备和专业能力上与传统银行业有着一定的差距，也不大可能像传统银行有那么多专职的理财经理服务客户。
也许有很多投资者已经想到了，人工智能投顾一定是余额宝未来的发展方向。但这一次出乎余额宝的意料，也让很多人跌落眼镜的是——竟然让传统银行抢先推出了智能投顾的产品……
未来在金融领域，基金经理们和人工智能量化投资的对决才刚刚开始。在人工智能的大背景下，所有的金融从业者都开始对3亿余额宝培育起来的投资理财客户虎视眈眈，传统银行已经开始行动，余额宝等“宝宝们”势必会极力跟上。余额宝和传统银行新一轮的真正竞争，或许才刚刚开始。
来源：每日经济新闻

共有评论0条

相关推荐
余额宝7日收益创历史新低：万元单日收益仅剩6毛
余额宝4月10日起全面取消限购 收益率啥时候能回归?
余额宝、理财通新增货基规模出炉 全年吸金超万亿
科技晚报：百度调整技术体系构架 苹果正式更新了iOS 12系统
余额宝五年成绩单：用户累计赚收益1700亿 平均一天一亿元
货币基金风口已过，零钱通上线会撼动余额宝吗？
微信零钱通上线 余额宝要小心了
“相互保”戳中灵魂痛点 支付宝意外收获保险版余额宝
互联网“宝宝”理财产品年化收益率跌至2.98%
余额宝 7 日年化收益率跌破 3％
余额宝收益真的降低了？网友：其实你们没明白支付宝的意思！
支付宝正式宣布: 新规10月18日开始执行, 网友: 很无奈
号称“0坏账”、“收益是余额宝3倍”的真融宝暗藏隐忧
余额宝T+0赎回设1万元上限 T+0提现业务只有银行能做
余额宝扩容，互联网金融之战无输家
开放三家基金，当日限额1万，小白理财神器余额宝还值得买吗？
余额宝限购疯抢时代告终，两大基金接入蚂蚁目的何在？
余额宝限额延期 支付宝大额余额遇利益最大化难题
逾期一周未解除“限购”，余额宝怎么了？
【新三板行业研究】互联网金融：野蛮生长后的断臂求生
余额宝风光不再：个人额度再度受限 收益率又无优势
余额宝“挥刀自宫”，但马云的麻烦只是十万限额吗？
余额宝“挥刀自宫”，但马云的麻烦只是十万限额吗？
资产配置热浪更需警惕泡沫，宜人财富凭何成为财富管理标杆？
互联网宝宝产品收益率 九周以来首次下跌
银行存款流失背后的罪魁祸首是余额宝吗？
余额宝一年三次调限额，葫芦里到底卖的什么药？
余额宝一年三次调限额，葫芦里卖的什么药？
余额宝一年三次调限额，马云的葫芦里到底卖了什么药？
余额宝单日申购额度调整为2万，专家：自我约束有利稳健
马化腾VS马云 微信零钱通正式向支付宝余额宝“宣战”
1.56万亿 余额宝再创规模新高
从25%到9% 余额宝三季度规模增长“急刹车”
从25%到9% 余额宝三季度规模增长“急刹车”
半年内规模猛增77% 余额宝或被监管“开刀”
国庆迎史上最强监管新规，余额宝个人持有额度三连降？
余额宝国庆迎监管新规 下调个人账户持有额度
对标余额宝 微信拟推零钱通补短板
余额宝遭证监会不点名批评
微信零钱通叫板余额宝？其实是整个行业出了问题
腾讯微妙时机发布零钱通，企图以此包抄阿里后路？
余额宝监管进一步从严，马云的金融时代被终结了吗？
余额宝利率再次一路上涨的背后原因
瓜分公敌余额宝：天弘基金恐陷入内争外患
余额宝接连下调最高限额 树大招风的时候到了？
余额宝收益跌入“3”时代 银行、P2P主战市场?
余额宝收益跌入“3”时代 银行、P2P主战市场?
余额宝和P2P，这对难兄难弟以后怎么走？
余额宝账户10万上限形同虚设吗 系统漏洞是否留有一手
余额宝与传统银行真正竞争或许刚刚开始
余额宝账户上限形同虚设：系统漏洞还是留了一手？
余额宝账户10万上限被指形同虚设:漏洞还是留一手
余额宝额度一降再降背后隐藏啥玄机？
余额宝最高限额今起下调至10万元 已有存量不受影响
余额宝投资上限一降再降，这个全球最大的货币基金怎么了？
余额宝限额降至10万元，把钱“拒之门外”的马云在害怕什么？
余额宝限额降至10万元，把钱“拒之门外”的马云在害怕什么？
余额宝限额降至10万元，马云的银行梦碎了吗？
余额宝再度降低限额 马云爸爸咋想？
后天起余额宝最多存10万 哪些用户受影响？
余额宝不再“独享恩宠”，蚂蚁财富引入多只货基
你只看到余额宝“长大了”，却没看到它的风险？
余额宝规模1.43万亿：直逼四大行存款规模 远超招行
乐视金融卖15%高息产品，余额宝都自愧不如
余额宝疑似限制规模 蚂蚁金服寻求替代产品
余额宝收益率上涨破4%，凭什么能持续狂飙？
科技晚报：余额宝限额25万 高通与黑莓达成和解
50万元封顶 余额宝投资额或受限？
传余额宝“一拆多” 天弘基金是这样回应的
余额宝利率重回4%，这背后是金融监管变严厉
余额宝：走过了看不见、看不起和看不懂，最后，还来得及吗？
迪信通股价创新低：净利率跑不赢余额宝
P2P活期理财到底是怎么实现的？
【周盘点】证监会急召券商赴京"吹风" IPO新规落地元月实施
爱钱帮牵手徽商银行，受伤害的却是余额宝
余额宝收益率受此跌破4%
余额宝收益跌破4% 宝宝类产品缘何被推下神坛？
支付宝引发争执 理财通与余额宝差异日渐明显
余额宝年度收益240亿元，数字背后却是四面楚歌
工行直销银行即将诞生 国有大行加入叫阵余额宝
余额宝不能承受生命之重
新消费模式只是余额宝的遮羞布
余额宝：打着擦边球，还遭传统银行正面狙击
这一年来，余额宝的五大战役改变了什么
余额宝推“永不停彩”，纯属骗用户买彩票
余额宝处境不妙：传统金融正攻其软肋？
P2P网贷“跑路门”沸沸扬扬 余额宝的风险有多大
余额宝的归途 马云暂时“放弃”
余额宝收益率跌破5% 支付宝的增长潜力何在？
170号段就像余额宝?用户爽了 某些人要哭了
余额宝规避风险靠什么
马云在政商之间游刃有余，为何余额宝却败走麦城?
谁把马云给打败了？
马云发文怒斥四大银行封杀余额宝
余额宝理财通紧急撇清央行限令 马云吐槽被文件打败
余额宝的未来 货币基金仅仅是开始
银行逼死余额宝 力保收益6%毫无希望
余额宝们终将繁华落尽 寂寞成殇
余额宝已死 国有银行开始展开自卫狙击战了
余额宝与银行都无法保证中国的经济安全

<返回

<返回首页

Copyright CmsTop.com
2025年12月18日 16:36:23