聘礼14亿元珍爱网“想嫁”却暂时领不了证

2017-08-15 10:51

“我们是被收购，我们不是主动方。”当《每日经济新闻》记者联系到珍爱网的时候，珍爱网相关负责人表示。目前的公开资料也显示，与其说珍爱网闯关A股，更确切地说是被A股公司收购。
经评估，珍爱网整体作价27.4亿元。德奥通航将作价13.97亿元，并用现金方式支付，通过子公司设立的基金“德奥珍爱”持有珍爱网51%的股权，间接实现对珍爱网的控制。
从这份重大资产购买预案里，《每日经济新闻》记者发现了几大看点。一是交易方式发生不少变化——由定增股份收购100%股权改为现金收购51%股权，并且实现了“少出资却控制标的”目的；二是珍爱网VIE控制协议已经终止，但尚未彻底拆除。
少出资却控制标的
8月4日晚，连年亏损的德奥通航公布了重大资产购买预案。2017年8月3日，德奥通航全资子公司深圳前海伊立浦资产管理有限公司与交易对方签署了附生效条件的《重组框架协议》，前海伊立浦将作为基金管理人及普通合伙人为此次交易专门募集设立一支基金（名称暂定为“德奥珍爱合伙企业（有限合伙）”）并联合其他投资方共同向珍爱网投资20亿元。
珍爱网将上述投资款以及自有资金2.77亿元（合计22.77亿元）用于收购珍爱（深圳）100%股权，同时，该笔股权转让款作为支付VIE架构的拆除对价。上述投资完成后“德奥珍爱”持有珍爱网51%的股权，其他投资方持有珍爱网22%的股权。
早在今年3月11日，德奥航空就公告“以定增发行股份的方式购买标的公司100%的股权”，在证监会对定增和跨界重组加强监管之后，此次的收购资金变成了并购基金。
另外，公告显示，德奥通航将使用自有及自筹基金4亿元作为劣后级LP向并购基金出资，占并购基金募资总额仅为20%，即德奥通航出资4亿元，仅占珍爱网100%股权作价27.4亿元的14.60%，就撬动了近14亿元对标的公司增资，进而实现上市公司通过并购基金控制珍爱网，并在交易完成后对珍爱网的并表。
并购汪研究中心指出，这种并购基金的设置是利用了有限合伙式并购基金的特性。上述并购基金作出了有限合伙式并购基金“少数股东权益杠杆”的巧妙利用，即上市公司通过与外部投资者联合设立并购基金，并通过并购

余下全部

共有评论0条

<返回

<返回首页