亿欧网CEO黄渊普：互联网电商下半场要回归本质

2017-05-18 14:54

演讲/亿欧网CEO 黄渊普
整理/蓝鲸TMT 杨博丞
5月17日，“蓝鲸财经记者训练营”再次开讲，本次活动围绕“如何解读中概股财报”为主题，讨论焦点是怎样用最简单的方法解读中概股财报，业界知名专家、媒体人进行了深入解读。本次活动有6.3万网友在线直播平台观看了本期蓝鲸财经记者训练营。
今年以来，以美股和港股为代表海外市场一直持续上涨，海外上市中概股也涨势喜人，尤其是以阿里、腾讯、唯品会等为代表互联网科技股，股价连创新高，颇受投资者关注。财报显示，京东实现了扭亏为盈，唯品会已实现连续18个季度盈利，是中概股春天来了，还是仅电商板块一枝独秀？
亿欧网CEO黄渊普在发表主题演讲中指出：如果要解读中概股财报数据，只有对比才能发现财报中所讲的关键点。同时，黄渊普认为，下一步电商的方向，要么下沉，要么出海。而互联网电商，将是下一个风口。
解读中概股财报：要不断对比数字
对于今天中国电商的现状和未来。黄渊普表示，目前大家理解的电商更多是网购，包括大阿里、京东、维品会、聚美优品，但今天我们讲的是一个狭义的电商。
黄渊普现场展示近期研究出来的一些电商分析数据，包括阿里、京东、聚美优品、唯品会等。

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通过图片可以看出，第一个数据是7.31亿网民人数，增速是2.9%。第二个是网购的用户数4.67亿，增速是12.9%。第三个是商务部发布的2016年网购交易额5.16万亿，增速是26.2%。最后，中国在线支付为4.69亿，有超过50.3%的移动支付用户用过线下支付。
随后，黄渊普对这些公司分别进行讲解。他说，对于中国网民，其实听的较多的是流量红利。
“目前，大家在网上花的钱越来越多，2016年网购交易额5.16万亿，除以4.67亿，平均每个人的花费已超过一万块钱。这意味着什么？它意味着一些品类发生了变化。现在，网上几乎什么产品都可以买到，比如家具、二手车，甚至是买房。”
黄渊普认为，如果按照这样的增速，每人在线上消费将突破两万。他所购买的产品品类必然是越来越贵重的。另外，我觉得线下也很重要，因为现在有超过50%的移动支付用户在用线下支付，这是一个非常重要的数字。
黄渊普说，曾有人问他支付宝好不好，为什么推线下支付这么猛？有人认为支付宝背后肯定有商业利益。
对此，黄渊普称，当年支付宝作为线上支付平台，现在已拥有五六百亿美金估值。“如果作为线下支付，那么它线下的商务数会更大。其次，它所承载的交易额量更多。我认为，蚂蚁金服的市值一定会超越阿里巴巴的市值，因为已经有50.3%的人在用移动支付。”
而所谓解读中概股电商数据，黄渊普认为，唯有对比，才能发现财报中所讲的关键点，数字是很有意义的。“营收涨的很快，用户数也涨的很快，三个数字之间逻辑是相通的。”
“阿里明天将公布年报，阿里过去以三月底往前推12个月的财年营收，大概是53%的增速，利润是1547亿，大家明天可以看一下财报，会有一定出入，但出入不会特大。用户数、员工数是指截至2016年12月31日的数字，严格讲叫活跃购买用户，一共是4.43亿，员工4.68万人。大家对比这样一个数字，阿里其实在上个季度已经不发布交易额了，我相信应该是数字涨的不那么显眼了。”
电商下半场该如何发展？
黄渊普在研究京东时发现，京东其他业务的布局会相对差一点，尤其在云计算方面，是无法跟阿里相比的，它需要很多布局。但是，阿里和京东比较，阿里是30亿美金，京东最近上涨得比较猛。但京东有些受亚马逊的市场情绪，亚马逊实际比阿里市值还高，它跟京东完全不是一个类型的公司。
“如果把亚马逊定义为技术公司，是没问题的。如果把它定义为人工智能公司也还好，但京东完全没法往这边靠。就拿主营业务来说，另外一家巨头沃尔马两千多亿，沃尔马已经超过它两倍。有很多人会问，沃尔马将近五千亿的营收，从营收规模来讲，它超过亚马逊，当年的亚马逊用的是互联网+零售，而现在用一个更先进的东西，比如说用人工智能，用云计算，更先进的技术不仅是做全行业。”
随后，黄渊普用几个案例来分析电商财报中所提及的财务数字以及增长率。

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对于唯品会来说，财报显示其增速为14.8%，用户数只有5200万，员工数4.53万人。那么，唯品会的空间到底有多大？黄渊普表示，者要从两方面去看。“第一对比它们的收入规模；第二、对比它们用户数规模；第三、对比它们的员工规模”
而对于聚美优品来说，黄渊普表示，它几乎都是负增长，第一，营收额是负增长，去年70多亿营收，今年60多亿营收，用户数是负增长，员工数几乎也没涨，所以大家看到最近陈欧投的共享充电宝，股份占比60%差不多控股了。他们的现金流还有30亿，这对聚美优品来说是很大的价值。现在，对于聚美优品来说，未来能否靠投资项目来保证上市公司的可想的空间。
对于这些简单的数字，黄渊普觉得更重要的还在后面——电商接下来会做什么？他认为，互联网下半场的逻辑是基于原有交易。另外，用更加高效的商用模式，或管理能力撬动线下产业。“线上成本实际已大于线下成本，这是基本的逻辑，无论下半场还是新零售。”
互联网电商终会回归本质
当今，中国互联网红利已持续15年，但15年间真正成长起来的互联网公司并不多。在黄渊普看来，现在的互联网，没有红利根本起不来什么东西了。“如果放50年、100年，你会发现线上的东西，所有比拼的就是效率，第二是服务质量。”
黄渊普认为，电商要抛去线上线下，真正回到效率和服务质量这两个本质的事情上。“如果说过去15年因为有红利，线上成本足够低导致可以低价获得很多流量，导致可以用价格推动很多事情，但接下来这个逻辑也行不通了。”
而对于接下来电商的方向，黄渊普觉得只有两条路可走——要么下沉，要么出海。下沉指农村电商，出海指跨境电商。
大家看到小红书、贝贝网，大家不愿意去设想，每一个国家都是自私的，大家只是想把自己的东西卖给别人，很少真正想着我天天买别人的东西，尤其通过跨境电商的模式。
在生产制造端，能够生产出更加有品质、有品牌的产品，以后的跨境电商会有别于南京集市、大龙网这种以前从事代工的企业。以营销取胜会是一个亮点。例如聚美优品当时是怎么起来的，它靠营销做到今天，这种差不多是10亿美金的体量。
而美团、饿了么，这种是服务电商，它们相对来讲标准化很难，如果阿里达到5000亿美金，这跟线下市场空间无关，而是和标准化有关，一旦标准化很难的时候，你要做大，就会更难。

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二手车电商未来不明朗
对于二手车电商，黄渊普觉得现在还为时尚早。“无论瓜子还是优信，中国的二手车交易平台，最后是先烈，还是先驱，都不好说。当时京东投资易车的时候，它大概会等两年时间，估计到2018年才会真正做汽车电商这一块。”
现在的竞争格局远没到真正的成形的阶段，所以大家判断很多东西时，必然是前进两步退一步。
就如同当年的线下扫码，虽然有规定被禁止，但今天看来，已经禁不了了，因为一些基础设施在完善之时，很多商家都在用。大家看一些行业时，如果把它拉到5年的时间，你会发现现有的东西，其实影响不会很大。
未来2B将大于2C应用
“美团、饿了么属于服务电商，滴滴出行、摩拜属于业务流量，拼多多属于社交电商。其实无论社交，还是C2B，从电商来讲，大家一定要抛开对电商的2C、向2B去转，它包括的B2B远远超过B2C+C2C。但是B2B电商，实际上是下一个热点。如今，中国13亿人已经有8亿被数字化了，从消费者到零售商，未来电商肯定会朝着这个方向去打。” 黄渊普说到。

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他举例称，例如做一件衣服，有些厂把它做成丝，有些把它织成布，裁减成不同的布料，或者形状，然后给到品牌商，或者生产商去制作这件衣服，制作完以后按照原有的分销给一级二级，或者通过线上来销售。它的中间环节起码有十多环，但十多环的数据，要一路路的打通，打通之后才可能达到C2B。
最后，黄渊普认为，“把四维方式转成2C、2B，无论人工智能还是大数据，2B应用将远远大于2C应用。”

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