再见，辉山乳业，你输在魔鬼贪欲

2017-03-27 11:53

文/秋源俊二
昨天半夜，关注到辉山乳业市值暴跌90%以上的事。对这个案子，个人犹如鲨鱼闻到水里的血腥，为之痴狂。
半夜开始阅读各种资料，直到睡着了；醒来，继续战斗，浑水的那两篇做空报告和最近的财报，基本都翻看了一下。
辽宁金融办“维稳”的猫腻
很明显，23号辽宁金融办主持的那个“维稳会议”，可以视为导火索，点燃了整个危机。
根据传出来的资料：
1、要求大股东出让股份，也就是债转股；
2、要求机构不许记录征信不保全不诉讼；
3、政府把辉山乳业的一块地给买了，花了九千万；
这个内幕信息，应该是在昨天（24号）大跌前，扩散开来。
对于外部人而言，其实就是一个信号，企业内部危机，已经到了必须辽宁金融办背书的阶段。
当然，这也就算了，但为啥在出现危机时候，政府要把那块地花9000万买走，还美其名曰“救助”。
“抢地皮”就算了，还成立债权人委员会。债权人委员会成立，意味着企业的重大资产，不能就这么卖了。
破产法的撤销权就有规定，简单说，就是你不能在企业破产前一年内，随意卖掉企业资产。因为很可能产生不公允现象。例如交易本身不公允、将取得的资金偿还个别债权人等。
所以这个杯水车薪的“救助”，在我看来，或许存在猫腻。
地皮这种东西，为什么政府要去买回来啊？企业公开拍卖，不仅房地产企业会一窝蜂，一堆公司也会去竞购。
这可能是个坑，存在一些见不得的人的交易。例如政府的某些关系户，想得到这块地皮。当然这只是猜测，并无实际依据。目前关于该地皮的公开信息，还没查到。
说到底，这个交易，很有可能就是某些人的贪欲造成的。
股价暴跌85%，究竟出了什么问题？
翻了一下财报，确实把我吓死了，先看看应付票据和应付账款：

看数据，一到三个月，应付票据和应付账款高达13个亿, 你要知道，辉山乳业一年的营业额才45个亿，这个偿还债务压力，已经让人喘不过气来。

一年内到期的银行贷款，更是高达108 亿元，哟记住公司的营业额才45亿元。
说白了，短期的收入完全不足以覆盖需要偿还债务，违约极其容易发生。
这就算了，从欠款的期限可知，对于新的长期贷款，银行基本不批了。
也就是说，企业的贷款融资能力，基本为零，收入45亿元，

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