热炒之下的牌照背后，支付行业正等待涅槃重生

2017-03-15 15:08

2014 年的一篇预言帖《不做支付的巨头，不是好的生态系统》，在 2015 年得到验证。2015 年的一篇预言帖《未来一年，中国的移动支付市场会是什么样》，在 2016 年几乎全面命中。其中「大量支付公司被战略投资或者被兼并收购」这一观点被多次验证：美团收购钱袋宝，唯品会收购浙江贝付；近日，滴滴将全资收购持牌机构一九付的消息喧嚣尘上。
很多人怂恿我说 2016 年要不要再写一篇，看看 2017 年会怎样？在 2016 年 9 月的一个周末，一篇从 2017 年一直到 2019 年的预言文章出炉了。但在最后一刻我还是放弃公布出来，当时的心态是既然看得这么准，干嘛提前告诉别人呢？闷声发大财不是更好吗？
但随着时间步入 2017 年，我内心却有一丝丝担忧。各种迹象表明，2016 年那篇密而不发的文章里担忧的事情，比想象中到来的更快。所以这篇文章标题中的”支付行业的涅槃重生“，并不是危言耸听，to live or to die，it is not a question already。
以下的文字写于 2016 年的 9 月。

微信从 IM 和社交切入支付如此成功，让人感叹跨界竞争的威力和可怕之处：挑战你的是不同维度的打击，而你无力还击。但什么是真正意义上的跨界似乎又没有人说的清楚。我一直以来都信奉一个观点：以行业划分界限的工业时代分工体系是有缺陷的。虽然社会越发展，分工越精细，垂直行业越来越多，但大家能够去竞争的东西始终是有限的，比如消费者的购买力、时间、注意力和认知度。所以看上去很多的「跨界竞争」在本质上并不跨界，因为它们在一开始就在竞争同样的东西，只不过在行业划分的时候被刻意分属到不同行业罢了。
所以体育产业跟娱乐产业是可以竞争的。周末是去看 NBA 比赛，还是去看好莱坞大片，对于大多数美国人就是一次消费和时间的选择题。所以外卖行业跟速食行业是可以竞争的。大家叫外卖多了，吃方便面和各种零食的诉求就少了。所以当一家美国 VR 公司喊出口号要干掉旅游行业的时候，我并不意外。
行业之间的竞争也是一样，大家都在竞争有限的人才和有限的资本的青睐。当一个行业越有前途（钱途），资本就会进入，同时人才也会到来。于是这个行业就越发强大高速发展，产生了很好的回报，接着更多的资本进入，更多的人才加盟，拥有螺旋上升循环的势能。80 年代的计算机时代，90 年代的互联网时代，都是这样的例子。相反的例子是，一个行业如果无法让资本获得回报，无法让人才获得发展，就会失去他们，从而留下更少的资本和更劣币的从业者，让这个行业举步维艰摇摇欲坠。这又进一步降低这个行业对资本和人才的吸引力，于是恶性循环就开始了。
所以一个行业可以大力发展，是需要有主导者制定更加繁荣的生态策略，需要有足够多的利润去支撑资本和人才的回报。而这些，在即将到来的 2017 年的支付行业，我是有点隐隐担心的。如果以手续费为主要商业模式的话，支付行业已经从一个薄利行业到了一个微利行业。在欧美基本 3％左右的手续费，在中国整整少了一个数量级，最低可以到 0.1%。即使这样，拼低价抢客户的行为还在疯狂继续。一个没有利润的行业是绝对没法创新的，我指的是积极意义上合规合法的创新。
也许很快就有人要反驳我说：「不对，中国这几年移动支付的发展领先全世界，怎么能说没有创新呢」？原因很简单，这个行业最大的创新力量不是来自于这个行业本身的盈利模式，而是携带其他行业战利品的「价格补偿」的降维打击。
所以可以看到的未来是，做社交的入场，做电商的入场，做手机的入场，做物流的入场，做零售的入场，做金融的入场。每一家背后都有很好的现金流业务，不差这千分之几的手续费空间。于是，一个行业的规则，商业模式，生态系统基本被颠覆。
很有可能有一天，支付圈聚会，基本是各行各业的人都有，支付更多是一个技术载体，而不是一个行业生态。再看看美国，银行、卡组织、支付处理商、支付网关、收单机构、代理服务商，这是一个非常完整的行业版图。3% 左右的手续费盈利空间，使得产业链上的每一环都可以坐拥丰厚的利润。虽然有几大巨头竞争，但依然维持着行业的体面和健康。相反，很难想象 Google，Facebook，Mircosoft，Uber 各自拥有一家支付公司排排坐的场景。
如果不出现大的政策层面的变化，2017 年过后，支付将成为一个真正意义上的底层技术，各行各业都拥有的标配，任何有机会染指生态系统的公司都不会错过的领域。行业的边界就此打破。
1. 由于手续费会持续走低，原有的商业模式也会坍塌，交易金额的意义会让位于交易笔数，而笔数代表着用户数和频次，这也预示着支付最终会成为一个全新流量入口，基于流量思维的商业模式会成为主流。
2. 而从流量思维展开看，「线上」、「线下」的叫法也将进入历史，未来是属于全渠道的。
3. 再当全渠道普及到一定阶段，电子货币就将大行其道，移动支付彻底消灭银行卡和现金也会指日可待。
4. 可以预见几个主流的支付公司会进一步下沉为基础设施，生态系统将孕育出更多垂直的新机会。
5. 由中国引领的移动支付浪场最终也将席卷全世界，成为中国模式和技术走出去的旗帜。
「支付的背后，是一个人的生活，而人们支付的每一分钱，都是向理想生活投出的选票」。
2017 年，我们会不会见证一个行业的涅槃重生，我们拭目以待。
【来源：钛媒体作者：Pingplusplus聚合支付】

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