中国银幕数已成世界第一，但院线“泡沫”也正在积聚

2017-01-05 09:51

2016年，影院增速逐渐放缓，单银幕票房产出下降，院线并购初露端倪，加上互联网影视公司逐渐向电影产业链上下游延伸，进一步冲击传统的制片、发行体系。未来影院放映的内容将会极大地丰富，规模与创新能力将是院线之间竞争的关键。
2016年12月，中国银幕数超越美国成为世界第一，中国同时也成为世界第二大电影市场，对于中国电影来说，将是一道守望与再次出发的分水岭。
截至12月20日，全国银幕已达40917块，超过美国的40759块，平均每天新增银幕数26块，这一数据与去年日均新增22块银幕相比再次提速，但与此同时，2016年也同样是中国票房结束两位数增长的一年。

数据来源：猫眼专业版
由于目前的影院新建合同多数是在一两年前就已经签约好的，配合一起进驻商业地产，因此新建影院的增速将滞后于电影票房的增速得到体现。2015年中国电影爆发式增长，吸引了大量资金涌入电影产业链的各个环节，2016年影院数同比增长23.67%，高于2015年的13.43%，银幕数达到42052块，同比增长33%。

（资料来源：国家新闻出版广电总局、猫眼，截止2016年12月29日 16：00）
不过，细看2016年单影院票房产出，却较2015年下滑17%，且近68%的影院票房产出低于行业平均水平，单银幕票房产出较2015年下滑22%，这意味着，中国银幕数量的增长一定程度上已经超过了实际需求，泡沫已经在局部出现。
经过多年的发展，中国前十大院线市场占有率在66%左右，前四大院线市场占有率在40%左右。但相比北美前四大院线占比60%、韩国前三占比96%、澳洲前二占比50%的成熟市场，院线整合已是“暴风雨的前夜”。

（今年公布的多起影院、院线收购案例；溢价单位：倍）
由于大院线的扩张需求与小影院的盈利压力相契合，影院整合是大势所趋。不过，目前而言，好影院由于位置的稀缺性价格较贵，加上万达院线2015年高价收购世茂影院，大大提高了影院估值，影投公司还不具备相应的资金实力，供需并不匹配。
上海筑影影院管理有限公司（比高系列电影院母公司）总裁印钢在接受数娱梦工厂采访时表示，2016年院线之间的并购潮才刚刚拉开帷幕，中国目前有近50条院线，有些排名靠后的院线一年的票房甚至还抵不上头部院线一个影院的票房，院线兼是大势所趋。
“理想的状况是中国剩余15条左右的院线，并且前5大院线占据80%以上的票房。就比较成熟的美国市场而言，十大院线基本可以覆盖所有的国土面积，我国国土面积和美国差不多，如果单个院线太大，管理水平、发行能力都跟不上，市场也更容易规范。”
从各院线的竞争格局来看，万达的老大地位将在很长一段时间内无法被超越，2015 年万达单银幕产出达到 297 万元，远高于全国 135 万的平均水平。
2017年院线之间的兼并将进一步加大，影院和互联网公司的联系将更加紧密，一场场景革命即将到来。
影院小并购频发，院线大并购还需要等待
今年以来，影院掀起了一股并购潮。
2016年前6个月，阿里影业陆续花了约21亿元投资大地影院和博纳影业，又认购了大地影院10亿元可换股债券，紧接着8月又斥资1亿元收购了影院运营商杭州星际80%的股权，并计划接下来投入至少10亿元继续推进星际影院的业务发展；
9月，完美世界以13.5亿元收购今典院线100%的股权以及今典旗下的217家影院；
10月中旬，中影股份5.53亿元控股大连华臣；随后博纳与新华联签署协议，新华联出资1.5亿元，双方在影视院线方面展开积极合作。
艺恩的数据显示，截止2016年12月29日，排名前10的院线中，中影数字院线新增影院数最多，达到141家，不过，2015年作为总票房排名第7的中影数字院线，单银幕产出只有88万，远低于万达的297万，2016年上市之后，中影数字院线影院数飞速扩张，在规模上迅速扩大，追赶万达的决心可见一斑。

排名前10的院线新增影院数（数据来源：艺恩智库）
有分析师认为，目前院线集中度有较大提升空间，在银幕增速趋缓的背景下，大院线扩张意愿和小院线提升盈利能力的需求并存，具有并购的可能，主要集中在民营和中小院线领域，前10名的院线刚刚上市或者即将上市，资金实力还并不十分强大，相互之间并购的可能性不高。
在华谊、博纳、上影、中影等传统影视公司巨头以及阿里影业等互联网公司纷纷布局影院，试图在放映端掌握一定的话语权时，专注电影的光线可能是唯一一家对涉足影院“无动于衷”的，总裁王长田近期在接受媒体采访时表示，“光线对渠道的思考是，如果这个渠道是市场化的，是相对来说充分竞争的，那我们未必要拥有一个渠道。到目前为止，我们没有投资影院。当然渠道有自己的价值，如果我们看重了渠道价值，而不仅仅是垄断一个渠道，为我的作品做无障碍传播，那也不排除在适当时候去介入渠道。”
影院增加迅猛，近七成压力山大
影院市场发展如火如荼，监管也在逐渐收紧。
全国人大常委会初次审议《电影产业促进法(草案)》，其中对“贴片广告”、“偷漏瞒报票房”均提出了惩戒措施，电影放映插“贴片广告”可罚5万元；“偷漏瞒报票房”的罚款上限则高达50万元。
虽然影院增速相比去年有所提升，不过，2016年单影院票房产出较2015年却下滑17%，且近68%的影院票房产出低于行业平均水平，单银幕票房产出较2015年下滑22%，再加上2016年电影票价创新低，影院面临较大的经营压力，在一些三四线城市，影院偷票房就成了增加隐形收入一种方式，而随着互联网售票占比进一步加大，以及监管法案的出台，“偷票房”的空间也进一步减小。

腾讯娱乐的数据显示，2016年，全国平均单银幕年票房产出约105.26万，低于2015年的134.96万和2014年的118.6万，而在单银幕年票房产出略高的2015年，还是有大批院线单屏幕产出低于100万，按照中影自建影院平均投入1400万计算，回收成本遥遥无期。

上市各院线自建影院投资金额（数据来源：招股说明书、华泰证券）
一位院线市场总监告诉数娱梦工厂，虽然整顿力度也比较大，总局、院线、当地行政主管部门，监管更加深入，管的面越来越宽，但对于一些县级影院来说，市场还需要培养，加上监管成本的问题，这类现象在一定时间内还会存在。
从院线角度来看，2016年行业集中度更加明显，TOP院线票房产出占比进一步扩大，10家头部院线占据了67%的票房，且票房同比都保持了10%以上的增长率，影院行业抱团取暖趋势更为明显。
随着影院市场进一步发展和整合，影院的升级不可回避。上述院线经理认为，未来影院在非票房收入方面将进一步提高，卖品、VR等服务型配套设施收入增加，这样影院对于收入来说更有把控。
“2014 年巴西世界杯的时候，我们在电影院尝试直播了一场足球赛，大银幕的现场直播，很受欢迎。”卢米埃影业集团总裁邵征在2016年接受媒体专访时，曾聊到电影院的多元放映，她表示未来电影院将不只是放电影，歌剧展映、演唱会、竞技游戏等都可能成为常态。
分线发行的前夜？
中国院线制始自2002年，当时正是基于对于好莱坞的学习和借鉴，也确实带动了中国电影票房这十多年的爆发式增长，不过，这套院线体制也慢慢呈现出包括分账体系僵化、艺术电影普遍受到商业电影的挤压等各种弊端。
万达院线CEO曾茂军此前在接受采访时表示，随着整合度的进一步提高，未来院线越能做发行的事情，从目前来看，几大院线加入四海、五洲的院线联盟，发行效率大大加强。不过，全国同步上映的播放模式几乎也只能使院线联盟形同虚设，不能形成差异化竞争，观众的观影习惯也不能得到有效培养，不过，这种状况似乎正在得到扭转。这其实就是在暗指分线发行。
分线发行，指的是电影片方可以有选择地在一条或者几条院线上发行，对于片方而言不仅可以形成排他性“特许”发行，还可能与院线议价时有更利于片方的分账比例。艺术院线是其中最为“老生常谈”的一种。
2016年10月中旬，在长春电影节落幕时，全国艺术电影放映联盟正式成立，万达院线、保利万和院线、中影院线、卢米埃影业等联盟成员拿出共100个影厅，作为首批加盟影厅放映艺术电影，保证每天至少放映三场，同时保证每周至少有10个黄金场次放映。
这次探路国内分线发行，也得到了不少艺术电影人的支持。导演贾樟柯说：“之前艺术片和商业片、动画片都在一个渠道里发行，现在我们有那么多终端影院发行公司，可以让庞大的市场进一步细化，给艺术电影导演提供找到观众的机会。”
2016年的中国电影，分线发行的萌芽已经开始酝酿。如果说《我不是潘金莲》上映时万达和华谊的口水之争反映了内容与渠道的矛盾，是背后的挖角恩怨，倒不如说这已经是一种分线发行前的竞争预演，投入五洲的环抱，还是加入四海－华影，这是一个选择。
艺恩研究总监付亚龙认为，目前分线发行还没有成型的案例，不过还是将是否能实现利益最大化为评判的标准，影院是否能达到片方的票房预期，谁加入分线发行等都是多方关注的焦点。
互联网公司进场已经准备就绪，2017年入场抄底？
其实，分线发行并不是一个新话题，但随着互联网公司对电影产业的深度参与，将给未来影院发展带来更深一步的讨论，相比于美国20%左右的在线购票率，中国的2016年的在线购票率高达76%（数据来源：猫眼），线上渠道优势显著。
百度糯米在2015年就发布了超级影院计划，百度糯米电影事业部总经理徐勇明表示，互联网将是电影宣传、发行及售票的最大入口。
早在2015年6月11日，星美控股集团有限公司宣布，百度、厚朴基金和天安财险共斥4.5亿港元入股星美控股，其中百度斥资1.5亿港元，获得星美控股1.59%的股权，这是BAT首次“杀进电影院。
而继继5月份以10亿可转债注资广东大地影院后，8月又斥资1亿收购杭州星际影院（3900万元占股60.94%＋6100万元有条件注资）。阿里影业的动作也不甘人后。
阿里影业此前一直对外说，阿里影业不做传统电影公司，而是要用互联网手段改造电影产业链，用大数据影响上游内容制作发行和下游排片售票。在与大地影院签约时，官方给出的合作方向包罗万象，“双方今后将在票务运营、会员管理、院线运营、影片发行、衍生品等方面展开全方位合作。”
比方说，票务管理平台粤科结合阿里云推出了电影云，根据淘票票的在线预售情况指导影院排片，提高影院上座率；再比如，淘系大数据接入影院会员系统，拓展线下观影会员的线上权益，这些设想都需要实体影院去落地。
印钢认为，2016年与2015年相比，互联网公司参与投资、发行的电影翻了三四倍，阿里、腾讯、完美，爱奇艺，华数、猫眼、复兴等公司除了参与投资电影，还投资了很多其他内容，比如体育或者游戏等，以后这些内容都有进入影院的机会，影院将向平台化发展。
其实互联网公司有备而来，经历了疯狂票补的2015年，2016年互联网公司已经积累了一定的数据和市场经验，票补只是互联网公司进入电影行业的一种方式，2017年头部互联网公司将全面渗透电影产业链中融资、制片、发行、衍生品的各个环节。
可以预见，2016年，院线之间的兼并才刚刚开始，随着观众品味和审美的提高，影院内容更进一步丰富，未来没有好服务的影院将会被大量淘汰出局，2017年院线之间的兼并将进一步加大，影院和互联网公司的联系将更加紧密，一场场景革命即将到来。
【来源：数娱梦工厂】

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