智能投顾或实施牌照化管理各类金融创新很难再“任性”

2016-12-06 11:14

当互联网金融业务遭遇多部委规范发展时，部分互联网机构谋求向智能投顾转型，但这条路可能将再次被监管机构密切监管。
近日据报道，接近监管部门的人士处表示，“面对智能投顾鱼龙混杂的局面，相关部门正在研究通过牌照制度对其规范管理。与创新型金融公司相比，大中型基金公司、资产管理机构可能通过相对简易的程序获得牌照。”
这不是监管层首次发出对智能投顾业务进行规范管理的言论。8月19日，证监会新闻发言人张晓军表示，“未经中国证监会注册，擅自从事公募证券投资基金销售业务的，中国证监会将依法对相关机构和人员进行处罚。我会将保持高度关注，发现互联网平台未经注册、以智能投顾等名义擅自开展公募证券投资基金销售活动的，将依法予以查处。”
随着金融监管机构转向“穿透式”监管方式，监管机构将要透过表面现象看清业务实质，把资金来源、中间环节与最终投向穿透联接起来，综合全流程信息来判断业务性质，并执行相应的监管规定，预计未来各类金融创新将很难再“任性”。
P2P偃旗息鼓智能投顾跃跃欲试
智能投顾在2010年左右兴起于美国，又称机器人投顾，智能理财、数字化资产配置等，是通过互联网技术，把传统投资顾问所做的事情（个人资产分析，风险偏好分析，资产配臵，组合推荐等）变成互联网直接可用的服务。
在智能投顾服务出现之前，资产配置服务向来是“高净值人群”的专属。传统的私人财富管理服务可以为高净值用户提供一对一的管家式理财咨询，但投资门槛低则100万，高则上千万。而智能投顾服务将门槛降低，可以为普通投资者提供资产配置，并且将原本由人工提供的投资顾问服务自动化、产品化。
恒生电子特许金融分析师王今朝表示，美国金融行业的收入通常是跟成交量或者财产管理量挂钩的，投行融资按2%的成交量收费，资管业则按财产规模的1%(AUM)收费，券商则以交易量收佣金等。金融服务从大单或者大户得到的收入会是他们从小单或小户所得收入的好几倍，而其相应服务的时间成本却是相差不多的。由于互联网金融的边际成本趋零，就使普惠金融变的有获利的可能。比如，近几年美国在机器人投资顾问方面搞的如火如荼，业界领头企业WealthFront和Betterment都想把传统成熟的金融模型部署到用户体验良好的网站上，以实现面向

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