Stripe的崛起：一场正在支付领域发生的新颠覆者的故事

2016-11-30 09:19

在西方感恩节购物季期间，提供支付解决方案的初创公司Stripe获得了新一轮总额1.5亿美元的融资，估值达到92亿美元，距离上一轮的50亿美元，该公司在一年多时间内的估值几乎翻番。
Stripe的投资者阵容可谓豪华，硅谷的多家一线主流风投基金都是Stripe的投资者，最新加入这一行列的是谷歌资本，而曾成功创办Paypal的Peter Thiel也是Stripe的早期投资人。
Stripe受到投资者如此追捧的背后推动力，实际上是在线支付活动在近年来的兴起。最新数据显示，在“网购星期一”中，美国在线消费额达到34.5亿美元，创下美国电商行业销售额纪录，较去年增长了12%。今年美国感恩节期间的在线销售额也连续第二年超过零售店线下销售，尤其是来自移动端的在线支付持续增长，根据Adobe的数据显示，今年感恩节网上购物总额的27%来自于移动端，去年该比例为22%。
作为一家成立5年，员工人数不到600人的初创公司，Stripe目前每年处理的支付总额已经超过100亿美元。Stripe专注于在线支付的业务与支付界“老大”Paypal的相关业务直接对标，尽管与其超过500亿美元的年交易额处理量相比，Stripe的业务量依然较小，但其身上初创公司的快速灵活、注重用户体验、提供实时服务反馈以及增长迅速等特质表现的淋漓尽致。
这样的故事在科技创新领域的每一个角落几乎天天都在发生：曾经的颠覆者在不知不觉变成庞然大物之后，又遇到了新的颠覆者的挑战。
仅从目前的服务费率安排角度来看，Stripe更容易获得中小企业的青睐，Paypal更适合于大型客户的需求，因而目前双方的市场格局更多的是一种互为补充的关系，但随着双方业务的扩展，未来将不可避免地进入更为直接的竞争，届时双方或将在费率、服务等方面展开更加激烈的比拼。
Stripe崛起的背景：在线支付活动超过线下零售
Stripe的业务简单用一句话就能概括，那就是向客户提供支付解决方案。具体来说，Stripe的优势在于向中小客户提供在线支付解决方案服务。
目前，Stripe的业务已经拓展到全球25个国家，成立于2011年的这家公司，目前也仅有不到600名员工。从诞生伊始，Stripe就受到了硅谷主要投资机构的关注，其投资者可谓阵容豪华，包括YC，红杉，Andreessen Horowitz等，另外曾创办Paypal的著名投资人Peter Thiel，也早早加入了Stripe的投资者行列。
在获得新一轮融资后，Stripe的两位创始人、来自爱尔兰的Collison兄弟也跻身最年轻的创业成功的亿万富翁行列。
Stripe获得追捧的背后，实际上是全球范围内在线支付活动兴起的必然结果。Stripe宣布新一轮融资消息的时点也正值西方感恩节购物季，今年美国在“黑色星期五”期间的在线销售连续第二年超过了实体店销售。根据美国零售协会的调查报告显示，全美有1.09亿人在网上购物，超过了到店购物的9900万人。
在这样的大趋势背景下，专注于向企业提供在线支付解决方案的Stripe受到投资者追捧也就不足为奇了。Stripe的估值仅仅用了一年的时间，就从50亿美元增加至92亿美元，几乎增加了一倍。
目前，Stripe的估值水平已经是另一家支付领域上市公司Square市值的2倍有余，Square的业务是以为线下商家提供支付解决方案为主，尽管无法将未上市公司的估值与公开市场公司的市值直接做简单对比，但也不难看出，目前受到投资者追捧的，专注线上业务的Stripe更多代表了投资者所认可的未来支付领域的发展方向。
除了在线上支付，包括现在越来越多的移动端支付业务的高速增长外，Stripe还作为第一家支持比特币支付的主流支付服务公司，同时应用人工智能技术辨识虚假交易等方面，为其估值提供了更多未来的想象空间。
Stripe与Paypal的对比：初创公司更灵活、更重视用户体验
Stripe 目前所专注的在线支付业务，其实际上的最大竞争对手是Paypal，而Paypal在线支付业务服务主要则是通过其所收购的Braintree来实现。2013年，Paypal以区区8亿美元的价格收购了Braintree，后者在当时所处理的年交易额已经达到了120亿美元，去年Braintree表示目前处理的年交易额已经达到500亿美元。
目前Stripe并没有公布其所处理的交易额数据，但此前有媒体透露，Stripe目前所处理的年交易总额已接近Square的132亿美元的水平。

所以单纯从业务体量上来看，Stripe还远不是Paypal的对手，Paypal近500亿美元的市值也反映了双方的差距。
但具体来看，Stripe与Paypal之间又是一个典型的初创科技公司与老牌科技公司之间在新趋势变革下的竞争故事，新兴的Stripe变现出了初创企业更加专注、灵活、注重用户体验，同时业务增长迅速的特征。
我们可以通过以下几个方面的对比，来具体透视Stripe与Paypal在业务上的区别。
首先在交易费用结构安排上，双方都采用了固定费率+浮动费率的收费方式，相比而言，Stripe的收费结构更为简单易懂，而Paypal的收费结构根据所提供服务的不同则显得更加复杂。
Stripe对所有年交易额100万美元以下的客户收取每笔2.9%+30美分的服务费，Paypal采用了同样的2.9%+30美分的基础收费模式，但对于大额的交易额会提供相应收费折扣，例如每月交易额在3000美元以上、10000美元以下的，以2.5%+30美分的标准收费，月交易额10000美元以上的按照2.2%+30美分的价格收费。但Paypal在每笔交易额的基础上，还需向客户收取每月30美元的会员费，而普通中小企业注册成为Stripe的客户是免费的。
根据双方的收费安排，从交易额每月5000美元开始，实际上Paypal提供的服务要比Stripe更加便宜，因此从费用方面来看，Stripe更多地吸引了交易额较小的中小企业客户。根据部分研究机构的估算，去年Stripe的收入为4.5亿美元，处理交易额增速为40%。
其次从交易结算完成的速度来看，Paypal能够提供1个工作日内快速结算到账，而Stripe则在美国目前实现了2个工作日结算，客户还可以选择7个工作日到账或每月到账的模式。
从安全方面看，由于双方所从事的支付相关的服务对于账户资金安全尤为重要，因而双方在安全保障方面也都花了很大的力气重点强调，但是双方在储备账户信息方面的做法略有不同，Stripe自动将客户的账户信息存在其服务器中，客户将无法触及核心敏感数据，而Paypal客户的账户信息需要再回到客户自己的服务器中，这在一定程度上可能带来额外的风险隐患。
在应用接口方面，很多工程师认为Stripe API在一定程度上颠覆了过去支付系统的繁杂、难用，文档简单易懂，便于客户的工程师操作，与之相比，Paypal过去的应用文档或许是对客户工程师的友好程度是最差的，这也体现了Stripe对客户体验的重视。
另外对于客户来说，Stripe在“数据的便携性”方面做的更好，因为如果客户决定离开Stripe的服务，可以很方便的将过去的数据转移到其他服务平台上，而Paypal则基本不让客户这么做，这使得客户在转移支付服务方面变得麻烦。
从客户服务方面来看，或许是Stripe和Paypal两者之间差别最大的一点，Stripe提供了客户的实时沟通的平台，客户的工程师能够与Stripe的工程师直接就具体问题进行在线对接，Stripe至今还没有开通电话客服系统，而Paypal的客服系统常常被很多客户的工程师所抱怨，在遇到问题时打电话过去经常无法及时得到回馈。
从以上几个方面的对比不难看出，Stripe凭借收费低、设置简单灵活、客服反馈及时等优势，对于中小客户有着绝对的吸引力，而Paypal则凭借着多年的经验和在大额交易额上收费的用户，依然在大客户方面有着绝对主导的市场地位，因此从目前来看，尽管都主要从事在线支付服务，但Stripe和Paypal的在线支付业务还未能形成真正意义上的直接竞争，更多的是不同细分市场的相互补充，但随着快速增长和业务不断拓展下的Stripe体量不断增加，未来必将与Paypal的在线支付业务形成更为直接的竞争关系，实际上，随着Stripe的崛起，Paypal已经有所警觉并做出了应对，除了开始更加重视用户体验外，Paypal也开始更多地关注中小企业，通过费率折扣等方式吸引更多的中小客户，随着双方的业务互相渗透进对方原先的优势市场，未来的比拼无疑将变得更为激烈。
【来源：腾讯科技作者：纪振宇】

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